Οι συσχετίσεις κατηγοριών ενεργητικού αντιπροσωπεύουν την πιθανότητα οι κατηγορίες επενδύσεων να ανταποκριθούν με παρόμοιο τρόπο στο ίδιο γεγονός ή συνθήκες. Όταν οι επενδυτές τείνουν να αντιμετωπίζουν το ίδιο ζεύγος κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, αυτές οι ομάδες λέγεται ότι έχουν υψηλή συσχέτιση. Αντίθετα, οι κατηγορίες επενδύσεων θεωρούνται μη συσχετισμένες όταν ο ίδιος τύπος αγοράς ή οικονομικές συνθήκες προκαλούν διαφορετικές απαντήσεις σε κάθε ομάδα. Οι επενδυτές συχνά ενσωματώνουν μη συσχετισμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο για να παρέχουν τη μεγαλύτερη προστασία κινδύνου και πιθανότητες για κέρδη.
Όταν οι συσχετίσεις κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων είναι υψηλές, θα μπορούσε να είναι επικίνδυνο για έναν επενδυτή να περιορίσει την έκθεση σε αυτές τις κατηγορίες. Εάν δύο όμιλοι έχουν ιστορία να κινούνται παράλληλα ο ένας με τον άλλον, σίγουρα μπορεί να αποδώσει όταν οι αγορές είναι ισχυρές. Ωστόσο, οι χρηματοπιστωτικές αγορές τείνουν να κινούνται σε κύκλους και τελικά μια ανοδική δυναμική είναι πιθανό να επιβραδυνθεί ή ακόμη και να αντιστραφεί. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές που περιορίζονται σε συσχετίσεις υψηλής κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων είναι πιθανό να βιώσουν παρομοίως ζημίες σε ένα χαρτοφυλάκιο με μικρή προσφυγή.
Γενικά, οι συσχετίσεις κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων ισχύουν σε όλες τις ορθολογικές συνθήκες της αγοράς. Ωστόσο, δεν υπάρχει πάντα μια λογική εξήγηση για την κατεύθυνση προς την οποία διαπραγματεύονται οι χρηματοοικονομικοί τίτλοι. μερικές φορές αποκλίνουν από τους παραδοσιακούς κανόνες συναλλαγών. Αυτό μπορεί να προκαλέσει τον όλεθρο σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδυτών όταν ένα άτομο ή ένα ίδρυμα προσπαθεί να διαφοροποιήσει την έκθεση για να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο και να δημιουργήσει τις καλύτερες δυνατές αποδόσεις. Όταν οι συναλλαγές είναι ιδιαίτερα απρόβλεπτες, οι ειδικοί της αγοράς μπορεί να συστήσουν στους επενδυτές να κρατούν τα μετρητά τους για να αποφύγουν τις ακραίες συνθήκες που μπορεί να θολώνουν τους συσχετισμούς κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.
Οι επενδυτές θα μπορούσαν να επιτύχουν διαφοροποίηση κατανέμοντας χρήματα στην ίδια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων αλλά σε διαφορετικούς τύπους τίτλων. Για παράδειγμα, υπάρχουν εταιρείες που συμμετέχουν σε συγκεκριμένους τομείς, όπως η ενέργεια ή τα μέταλλα. Ένας επενδυτής θα μπορούσε να επενδύσει στα ίδια κεφάλαια αυτών των επιχειρήσεων αγοράζοντας μετοχές.
Μπορεί να υπάρχει μικρή συσχέτιση κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων με τους χρηματοοικονομικούς τίτλους που αντιπροσωπεύουν τους πραγματικούς φυσικούς πόρους ή τις πρώτες ύλες που περιλαμβάνουν ενέργεια και μέταλλα. Για παράδειγμα, οι φυσικοί πόροι και οι πρώτες ύλες γενικά εμπορεύονται ως εμπορεύματα, η οποία είναι μια κατηγορία επενδύσεων που έχει μικρή συσχέτιση με τα αποθέματα. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές θα μπορούσαν να αγοράσουν τόσο εμπορεύματα όσο και μετοχές που συνδέονται με τον ίδιο τομέα, αλλά αυτά παραμένουν μη συσχετισμένα. Αν και είναι δυνατό για αυτές τις κατηγορίες στοιχείων να ανταποκρίνονται η μία στην άλλη, θα μπορούσαν επίσης να μην συσχετίζονται. Διαφορετικοί παράγοντες θα μπορούσαν να κινήσουν τις αγορές εμπορευμάτων σε σύγκριση με τις ευαισθησίες των επενδύσεων σε μετοχές.