Τι είναι η πρόβλεψη μεταβλητότητας;

Η πρόβλεψη μεταβλητότητας αναφέρεται στην πρακτική των επενδυτών που προσπαθούν να μετρήσουν το μέγεθος της κίνησης της τιμής από ένα συγκεκριμένο τίτλο με την πάροδο του χρόνου. Οι τίτλοι που είναι οι πιο ασταθείς είναι αυτοί που κινούνται σε ένα ευρύ φάσμα τιμών και το κάνουν συχνά σε σύντομο χρονικό διάστημα. Υπάρχει εγγενής δυσκολία στην πρόβλεψη της μεταβλητότητας, καθώς οι τίτλοι που είναι ευμετάβλητοι τείνουν επίσης να είναι ασταθείς, καθιστώντας έτσι τις προβλέψεις δύσκολες. Ένας τρόπος για την πρόβλεψη της μεταβλητότητας είναι μέσω της μεθόδου τυπικής απόκλισης, η οποία μετρά τη διαφορά μεταξύ των ημερήσιων τιμών ενός τίτλου για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο και της μέσης τιμής του για την ίδια περίοδο.

Οι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν την έννοια της αστάθειας πριν ξεκινήσουν το χρηματιστήριο. Ένας επενδυτής που επιθυμεί να εμπλακεί με μια μετοχή για μεγάλο χρονικό διάστημα πιθανότατα δεν θέλει να τη δει να ανεβαίνει και να πέφτει ακανόνιστα για όλο το διάστημα που διατηρείται. Τα επίπεδα κινδύνου και τα επίπεδα μεταβλητότητας τείνουν να κινούνται αναλογικά μεταξύ τους. Για αυτούς τους λόγους, η πρόβλεψη αστάθειας είναι μια ικανότητα που οι περισσότεροι επενδυτές θα πρέπει να προσπαθήσουν να καλλιεργήσουν.

Η ουσία της μεταβλητότητας σημαίνει ότι κάθε τίτλος που το κατέχει σε μεγάλο βαθμό είναι δύσκολο να αξιολογηθεί σε καθημερινή βάση. Μια ασταθής μετοχή μπορεί να έχει τιμές που αναπηδούν πάνω-κάτω σχεδόν τυχαία. Οι επενδυτές συχνά προσπαθούν να προβλέψουν το χρονοδιάγραμμα αυτών των ραγδαίων κινήσεων. Η πρόβλεψη αστάθειας είναι ιδιαίτερα απαραίτητη για εκείνους τους επενδυτές που ασκούν τις ημερήσιες συναλλαγές, οι οποίες συχνά απαιτούν την αγορά και την πώληση τίτλων μέσα σε λίγες ώρες.

Μια μέθοδος που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για την πρακτική της πρόβλεψης αστάθειας είναι η μέθοδος τυπικής απόκλισης. Αυτό απαιτεί τη λήψη του μέσου όρου της τιμής ενός τίτλου σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Μόλις επιτευχθεί αυτό, η τιμή κάθε ημέρας κατά την ίδια περίοδο πρέπει να μετράται έναντι αυτού του μέσου όρου. Η διαφορά μεταξύ της ημερήσιας τιμής και της μέσης τιμής αντιπροσωπεύει την ημερήσια απόκλιση. Ο μέσος όρος αυτών των συνόλων απόκλισης παρέχει ένα ποσό που μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως βάση σύγκρισης για τη μεταβλητότητα διαφορετικών αποθεμάτων.

Ένας άλλος απλός τρόπος με τον οποίο ένας αρχάριος επενδυτής μπορεί να κάνει μόνος του λίγη πρόβλεψη αστάθειας είναι να σχεδιάζει την κίνηση των τιμών κάθε μέρα για τους τίτλους που επιθυμεί να μελετήσει. Εάν το γράφημα δείχνει γραμμές που ανεβαίνουν και κατεβαίνουν με τυχαίο τρόπο, το επίπεδο μεταβλητότητας για την εν λόγω ασφάλεια είναι σημαντικά υψηλό. Μια πιο σταθερή γραμμή στο γράφημα υποδηλώνει μια ασφάλεια που είναι σχετικά σταθερή. Η προβολή αυτών των διαγραμμάτων στο μέλλον μπορεί να δώσει μια αξιοπρεπή εκτίμηση των μελλοντικών κινήσεων των τιμών.