Τα παράγωγα μεταβλητότητας είναι χρηματοοικονομικά προϊόντα όπου η μεταβλητότητα ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου είναι το εμπορεύσιμο προϊόν. Η μεταβλητότητα είναι ο ρυθμός μεταβολής της τιμής σε ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, όπως ένας χρηματοοικονομικός δείκτης. Η τυπική απόκλιση είναι μια μέτρηση της μεταβλητότητας. Ένα παράγωγο είναι ένα χρηματοοικονομικό συμβόλαιο. Το τίμημα της σύμβασης προέρχεται από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.
Η αποπληρωμή των παραγώγων μεταβλητότητας εξαρτάται από την πραγματοποιηθείσα αστάθεια ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Ένα συνηθισμένο παράδειγμα αστάθειας των συναλλαγών μπορεί να είναι η εικασία για τη μελλοντική αβεβαιότητα ενός σημαντικού χρηματιστηριακού δείκτη. Η μεταβλητότητα αυξάνεται όταν αυξάνεται η αβεβαιότητα και επανέρχεται σε ένα κανονικό εύρος όταν η αβεβαιότητα μειώνεται. Η μεταβλητότητα τείνει να παραμένει υψηλή καθώς η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου πέφτει. Η πτώση των τιμών τείνει να υποδηλώνει αυξανόμενη αστάθεια.
Πολλά παράγωγα μεταβλητότητας αποτελούν αντικείμενο συναλλαγών. Τα προϊόντα που βασίζονται στη μεταβλητότητα είναι διαθέσιμα σε δείκτες και νομίσματα. Οι συναλλαγές λιανικής μεταβλητότητας είναι σχετικά νέα, αλλά τα θεσμικά παράγωγα αστάθειας υπάρχουν εδώ και αρκετά χρόνια. Τα προϊόντα μεταβλητότητας είναι διαθέσιμα με τη μορφή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιωμάτων προαίρεσης και διαπραγματεύσιμων κεφαλαίων.
Τα εξωχρηματιστηριακά (OTC) χρηματοοικονομικά παράγωγα είναι επίσης διαθέσιμα για αστάθεια συναλλαγών. Οι ανταλλαγές διακύμανσης σε δείκτες και μεμονωμένες μετοχές είναι γνωστές ως παράγωγα διακύμανσης. Αυτά τα προϊόντα ενδέχεται να μην είναι διαθέσιμα στον έμπορο λιανικής.
Η διαπραγμάτευση της διαφοράς μεταξύ τεκμαρτής και πραγματοποιηθείσας αστάθειας είναι ένας άλλος τύπος συναλλαγών αστάθειας. Η ιστορική αστάθεια και η σιωπηρή αστάθεια μπορούν να καταγραφούν. Οι τεχνικές τεχνικής ανάλυσης μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πρόβλεψη της μελλοντικής μεταβλητότητας. Αυτός ο τύπος συναλλαγών αναφέρεται ως στοιχήματα spread.
Ο πιο καθαρός τρόπος για να ανταλλάξετε τη μεταβλητότητα είναι μέσω μιας ανταλλαγής αστάθειας. Αυτό είναι ένα προθεσμιακό συμβόλαιο για την πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Οι ανταλλαγές αστάθειας διαπραγματεύονται συνήθως σε νομίσματα. Οι ανταλλαγές διακύμανσης χρησιμοποιούνται συχνότερα για μετοχές. Οι ανταλλαγές διακύμανσης έχουν υψηλότερη απόδοση, επειδή η διακύμανση υπολογίζεται ως το τετράγωνο της τυπικής απόκλισης. Οι ανταλλαγές διακύμανσης μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση της έκθεσης σε μεταβλητότητα.
Οι συναλλαγές παραγώγων μεταβλητότητας μπορούν να κατασκευαστούν με τη χρήση επιλογών βανίλιας αντιστάθμισης δέλτα. Διάφοροι συνδυασμοί συναλλαγών δέλτα μπορούν να ολοκληρώσουν μια συναλλαγή αστάθειας. Οι παράμετροι της συναλλαγής καθορίζονται από την επιλογή Έλληνες. Οι Έλληνες μετρούν την ευαισθησία των δικαιωμάτων προαίρεσης στις κινήσεις του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Αυτός ο τύπος διαπραγμάτευσης αστάθειας μπορεί να μην είναι οικονομικά αποδοτικός.
Η επένδυση σε παράγωγα μεταβλητότητας απαιτεί ολοκληρωμένη γνώση των δικαιωμάτων προαίρεσης και άλλων παραγώγων. Η θεμελιώδης έννοια της μεταβλητότητας, της σιωπηρής μεταβλητότητας και της μελλοντικής μεταβλητότητας πρέπει να γίνει πλήρως κατανοητή προτού κάποιος διαπραγματευτεί αυτά τα εξαιρετικά πολύπλοκα παράγωγα. Οι εκπαιδευτικοί πόροι είναι διαθέσιμοι στο διαδίκτυο και μέσω μεσίτη παραγώγων.