Εφευρέθηκε τη δεκαετία του 1950 από τον Myron Gordon, το Gordon Growth Model είναι μια οικονομική εξίσωση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας μετοχής. Ως διαφορετική αντίληψη του μοντέλου προεξοφλημένων ταμειακών ροών, η εξίσωση λαμβάνει υπόψη το μέρισμα ανά μετοχή, το ποσοστό απόδοσης και το ρυθμό αύξησης του μερίσματος. Αυτή η μέθοδος έκπτωσης χρησιμοποιείται κυρίως μόνο με σταθερά αποθέματα blue-chip. Η εξίσωση Gordon είναι ευρέως αποδεκτή από την οικονομική κοινότητα, αλλά μπορεί να έχει αρκετούς περιορισμούς.
Το μοντέλο ανάπτυξης Gordon είναι μια παραλλαγή του μοντέλου ταμειακών ροών. Το μοντέλο ταμειακών ροών είναι επίσης μια οικονομική εξίσωση, αλλά καλύπτει ένα ευρύτερο φάσμα προϊόντων. Εξετάζοντας τα εισερχόμενα και εξερχόμενα οικονομικά, το μοντέλο ταμειακών ροών μπορεί να παρέχει τις παρούσες αξίες έργων, εταιρειών και περιουσιακών στοιχείων. Αυτό το βασικό εργαλείο είναι ελαφρώς παραμορφωμένο και εφαρμόζεται στο χρηματιστήριο στο μοντέλο Gordon.
Υπάρχουν τρεις απαραίτητες πληροφορίες για τον σωστό προσδιορισμό της αξίας μιας μετοχής: το μέρισμα ανά μετοχή (D), το ποσοστό απόδοσης (K) και το ποσοστό αύξησης του μερίσματος (G). Προκειμένου να εκτελεστεί σωστά το μοντέλο ανάπτυξης Gordon, το G πρέπει πρώτα να αφαιρεθεί από το K. Αυτό το αποτέλεσμα πρέπει στη συνέχεια να διαιρεθεί με το D. Ο αριθμός που προκύπτει θα είναι η κατά προσέγγιση αξία οποιασδήποτε μετοχής. Η ακρίβεια αυτής της εξίσωσης εξαρτάται από την υπόθεση ότι η μετοχή θα συνεχίσει να αυξάνεται σταθερά σε αξία το επόμενο έτος προκειμένου να καθοριστεί το μέρισμα ανά μετοχή. Επομένως, συνήθως εφαρμόζεται μόνο σε μετοχές blue-chip λόγω της αξιοπιστίας τους.
Η υποτιθέμενη αυξημένη αξία της μετοχής δεν είναι η μόνη αμφισβητήσιμη πτυχή του Μοντέλου Ανάπτυξης Gordon. Οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες πρέπει επίσης να ανησυχούν εάν οι τιμές των K και G είναι πολύ κοντά, γιατί τα αποτελέσματα δεν θα είναι ακριβή. Επίσης, η εξίσωση δεν λειτουργεί με τις αναπτυσσόμενες μετοχές επειδή δεν πληρώνουν μέρισμα. Όταν προκύπτουν αυτά τα προβλήματα, πρέπει να χρησιμοποιούνται διαφορετικές χρηματοοικονομικές τεχνικές για τον προσδιορισμό της αξίας της εν λόγω μετοχής.
Ο Myron J. Gordon, καθηγητής Οικονομικών στο Πανεπιστήμιο του Τορόντο, δημοσίευσε το Gordon Growth Model το 1959. Αν και δίδασκε ως επί το πλείστον στον Καναδά, ο Gordon ήταν Αμερικανός πολίτης και υπηρέτησε ως πρόεδρος της American Finance Association από το 1975 έως το 1976. προς τιμήν της διαρκούς συνεισφοράς του στη μελέτη των οικονομικών, ο Γκόρντον έλαβε πολλά τιμητικά πτυχία κατά τη διάρκεια της ζωής του και ονομάστηκε συνεργάτης της Βασιλικής Εταιρείας του Καναδά.