Ο προϋπολογισμός κεφαλαίων είναι η διαδικασία επιλογής επενδύσεων και περιουσιακών στοιχείων για μακροπρόθεσμη επιχειρηματική ανάπτυξη. Ένας κεφαλαιουχικός προϋπολογισμός αποτελείται από ένα μείγμα παλαιών και νέων έργων και προϊόντων. Η σχέση μεταξύ των ταμειακών ροών μιας εταιρείας και του προϋπολογισμού κεφαλαίου ξεκινά συνήθως με την εξάρτηση της επιχείρησης από τον προϋπολογισμό κεφαλαίου για να της παρέχει μια εισροή μετρητών. Η πιο σημαντική σύνδεση συμβαίνει κατά τη μέτρηση της κερδοφορίας των στοιχείων σε έναν προϋπολογισμό κεφαλαίου, επειδή οι χρηματοδότες επιχειρήσεων χρησιμοποιούν ταμειακές ροές αντί για λογιστικά κέρδη στους υπολογισμούς.
Δεδομένου ότι μεγάλο μέρος της οικονομικής υγείας και της αντιλαμβανόμενης σταθερότητας μιας εταιρείας βασίζεται σε λογιστικά αρχεία, ειδικά στα κέρδη, μερικοί άνθρωποι μπορεί να αναρωτιούνται γιατί ο προϋπολογισμός κεφαλαίου θα βασίζεται στις ταμειακές ροές. Για ένα, τα περισσότερα αμερικανικά λογιστικά γίνονται σε δεδουλευμένη βάση, πράγμα που σημαίνει ότι ορισμένα κέρδη και έξοδα δεν συνυπολογίζονται στα οικονομικά μέχρι το τέλος του λογιστικού κύκλου της εταιρείας. Ο υπολογισμός με ταμειακές ροές προσφέρει έναν τρόπο αξιολόγησης ενός κεφαλαιακού προϋπολογισμού σε πραγματικό χρόνο.
Οι χρηματοοικονομικοί διαχειριστές χρησιμοποιούν συχνά αυξητικές ταμειακές ροές μετά από φόρους για να οργανώσουν τα κεφάλαια όταν υπολογίζουν τις ταμειακές ροές και τον προϋπολογισμό κεφαλαίων για ένα νέο έργο. Η αυξητική μέθοδος εξέτασης των ταμειακών ροών διακρίνει μόνο τις αλλαγές στις ταμειακές ροές που θα δημιουργούσε το νέο έργο. Αυτό επιτρέπει στους διαχειριστές να δουν πόσο κοστίζουν τα νέα έργα και πόσα μετρητά δημιουργεί κάθε έργο. Ο προσδιορισμός των αυξητικών ποσών ταμειακών ροών μπορεί να είναι δύσκολος επειδή το σύστημα δεν διαθέτει τη δομή της λογιστικής σε δεδουλευμένη βάση.
Τα συστήματα αυξημένων ταμειακών ροών είναι ιδιαίτερα χρήσιμα κατά τον υπολογισμό των ταμειακών ροών και του προϋπολογισμού κεφαλαίου για νέα προϊόντα που ενδέχεται να ανταγωνιστούν τα υπάρχοντα αγαθά μιας εταιρείας. Σύμφωνα με ένα τυπικό σύστημα αυτοτέλειας των χρήσεων, το εισόδημα από το νέο προϊόν θα υπολογίζεται μόνο ως κέρδος, αλλά το αυξητικό σύστημα επιτρέπει στους διαχειριστές να συνυπολογίζουν τόσο την απώλεια πωλήσεων από το παλαιότερο προϊόν όσο και τις ταμειακές εισροές από το νέο προϊόν. Μαζί με το κόστος ανάπτυξης και εισαγωγής, μπορεί να καταλήξει ότι το νέο προϊόν δεν αξίζει πραγματικά την επένδυση κεφαλαίου. Η μετακίνηση ταμειακών εισροών από το ένα προϊόν στο άλλο δεν αρκεί για να δημιουργήσει ανάπτυξη, επομένως οι εταιρείες πρέπει να αυξάνουν τις συνολικές ταμειακές ροές με κάθε προσθήκη στον προϋπολογισμό κεφαλαίου.
Στον προϋπολογισμό ταμειακών ροών και κεφαλαίου, ο όρος «κεφάλαιο κίνησης» αναφέρεται σε εκείνα τα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για την ανάπτυξη και την εισαγωγή ενός νέου έργου. Στο πλαίσιο του συστήματος αυξημένων ταμειακών ροών, οποιαδήποτε αρχική επένδυση κεφαλαίου κίνησης παραμένει δεσμευμένη στο έργο κατά τη διάρκεια της επιχείρησης. Δεν υπάρχει απόδοση της επένδυσης, παρά μόνο πιθανή αύξηση ή μείωση των ταμειακών ροών. Αυτή η ιδέα συχνά κάνει τους οικονομικούς διαχειριστές πολύ επιφυλακτικούς όσον αφορά την έναρξη νέων έργων, ειδικά τις επιχειρήσεις με υψηλή επένδυση κεφαλαίου κίνησης.