Ένα δάνειο μειωμένης εξασφάλισης, που αναφέρεται επίσης ως μικρότερο χρέος, είναι ένα δάνειο που είναι δευτερεύον σε σχέση με ένα πρωτογενές δάνειο. Συχνά, αυτός ο όρος χρησιμοποιείται για την περιγραφή των δανείων ακινήτων, αν και μπορεί να χρησιμοποιηθεί και σε άλλες περιπτώσεις δανεισμού. Το κύριο, ή το πρώτο, δάνειο σε ένα ακίνητο έχει επίσης την πρώτη δέσμευση, ή νομική αξίωση, σε αυτό. Εάν συμβεί κατάσχεση ή πτώχευση, το χρέος μειωμένης εξασφάλισης έχει μικρότερη προτεραιότητα και καταβάλλεται μόνο αφού πληρωθούν τα κύρια δικαιώματα. Δεδομένου ότι η αποπληρωμή αυτού του είδους δανείου υπόκειται στην προτεραιότητά του σε σχέση με άλλα χρέη, ένα δάνειο μειωμένης εξασφάλισης θεωρείται υψηλού κινδύνου για τον δανειστή.
Για να κατανοήσετε πώς λειτουργεί ένα δάνειο μειωμένης εξασφάλισης, μπορεί να είναι χρήσιμο να εξετάσετε τα δάνεια από την άποψη της κατάταξης. Το δάνειο με την υψηλότερη κατάταξη, ή το κύριο δάνειο, είναι η υψηλότερη προτεραιότητα για πληρωμή. Ένα δάνειο μειωμένης εξασφάλισης κατατάσσεται μετά τα πρωτογενή χρέη όταν πρόκειται για την αποπληρωμή. Αυτό σημαίνει ότι ο δανειστής που κάνει ένα χρέος μειωμένης εξασφάλισης έχει μια δευτερεύουσα απαίτηση επί των περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να κατασχεθούν ή να πωληθούν για εξόφληση.
Η θέση ενός δανείου μειωμένης εξασφάλισης μπορεί να είναι πιο εμφανής όταν πρόκειται για κατάσταση αθέτησης υποχρεώσεων. Εάν, για παράδειγμα, ένας οφειλέτης αθετήσει ένα δάνειο που είναι εξασφαλισμένο με ακίνητη περιουσία, ένας δανειστής μπορεί να επιλέξει να τον αποκλείσει. Σε μια τέτοια περίπτωση, ο δανειστής του πρωτογενούς δανείου έχει το δικαίωμα να εισπράξει πρώτα τα οφειλόμενα χρήματα. Στη συνέχεια, ο κάτοχος του δανείου μειωμένης εξασφάλισης εισπράττει από τα χρήματα που απομένουν μετά την εξόφληση του κύριου δανειστή. Σε περίπτωση που δεν απομένουν χρήματα για την αποπληρωμή του δευτερεύοντος δανειστή, το δάνειο μειωμένης εξασφάλισης μπορεί να οδηγήσει σε ζημία για τον δευτερεύοντα δανειστή.
Συνήθως, τα δάνεια μειωμένης εξασφάλισης χορηγούνται με υψηλότερο επιτόκιο από τα πρωτογενή δάνεια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο δανειστής αναλαμβάνει περισσότερο ρίσκο όταν παρέχει αυτού του είδους το δάνειο. Στην πραγματικότητα, αυτά τα δάνεια είναι συχνά πιο δύσκολο να εξασφαλιστούν από τα κύρια δάνεια λόγω του υψηλότερου κινδύνου που αντιμετωπίζει ένας δανειστής όταν παρέχει δάνεια μειωμένης εξασφάλισης.
Το ένταλμα πληρωμής για χρέη προτεραιότητας και δάνεια μειωμένης εξασφάλισης παραμένει το ίδιο, ακόμη κι αν αντί για κατάσχεση προκύψει πτώχευση. Εάν τα περιουσιακά στοιχεία ενός δανειολήπτη ρευστοποιηθούν στο πλαίσιο της πτωχευτικής διαδικασίας, τα χρέη προτεραιότητας εξοφλούνται πρώτα. Στη συνέχεια, ο κάτοχος δανείου μειωμένης εξασφάλισης λαμβάνει πληρωμή μετά την πλήρη εξόφληση των οφειλών προτεραιότητας. Αυτό σημαίνει ότι ο κάτοχος χρέους μειωμένης εξασφάλισης ενδέχεται να μην λάβει όλα ή μέρος των χρημάτων που του οφείλονται.