Η αγορά συναλλάγματος λέγεται συχνά ότι είναι η μεγαλύτερη επενδυτική αγορά στον κόσμο. Ωστόσο, πολλοί άνθρωποι δεν γνωρίζουν πώς λαμβάνει χώρα η διαδικασία προσδιορισμού της αξίας ενός νομίσματος σε σχέση με ένα άλλο. Ουσιαστικά, οι συναλλαγματικές ισοτιμίες καθορίζονται με βάση αρκετούς βασικούς παράγοντες που εφαρμόζονται με συνέπεια σε όλες τις καταστάσεις, καθώς και ορισμένους παράγοντες που μπορεί να διαφέρουν, ανάλογα με τις περιστάσεις.
Οι σταθεροί παράγοντες που επηρεάζουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες προσδιορίζονται γενικά ως πληθωρισμός, επιτόκια και εμπορική αξία. Η εμπορική αξία έχει να κάνει με την αναλογία των συναλλαγών επιχειρήσεων και υπηρεσιών που πραγματοποιείται μεταξύ των δύο χωρών που εκδίδουν το νόμισμα. Σε περίπτωση που μια χώρα αγοράζει περισσότερα αγαθά και υπηρεσίες από μια δεδομένη χώρα από όσα εισάγει στην ίδια χώρα, η αξία κάθε χώρας θα αντικατοπτρίζει αυτή τη διαφορά. Στην πραγματικότητα, η χώρα που κερδίζει τα περισσότερα από την πώληση αγαθών και υπηρεσιών μεταξύ των δύο χωρών θα έχει ένα νόμισμα με υψηλότερη βαθμολογία.
Ο πληθωρισμός και η ύφεση είναι οικονομικοί παράγοντες που επηρεάζουν άμεσα την ικανότητα μιας χώρας να αγοράζει αγαθά και υπηρεσίες, τόσο εντός της χώρας όσο και στην παγκόσμια αγορά. Ο υψηλός πληθωρισμός θα σημαίνει ότι η χώρα θα είναι λιγότερο ικανή να αγοράζει αγαθά και υπηρεσίες. Η μειωμένη αγοραστική δύναμη θα έχει ως αποτέλεσμα το νόμισμα αυτής της χώρας να θεωρείται λιγότερο επιθυμητό. Δεδομένου ότι η ιδέα της ανταλλαγής νομίσματος είναι να μεγιστοποιηθεί η αξία της επένδυσης σε νόμισμα, ο πληθωρισμός θα οδηγήσει άμεσα σε υποτίμηση της αξίας του νομίσματος αυτού του έθνους σε σύγκριση με εκείνη μιας χώρας που δεν παρουσιάζει επί του παρόντος πληθωρισμό. Έτσι η συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ των δύο χωρών μετατοπίζεται, μέχρι να περάσει η περίοδος του πληθωρισμού.
Άμεσα συνδεδεμένο με τον πληθωρισμό είναι το θέμα των επιτοκίων. Επίσης σημαντικός οικονομικός δείκτης, τα υψηλά επιτόκια σημαίνουν λιγότερη κυκλοφορία χρήματος μέσω δανείων. Λιγότερα χρήματα σε κυκλοφορία σημαίνει λιγότερες αγορές στην παγκόσμια αγορά. Αυτό σημαίνει ότι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες για τη συγκεκριμένη χώρα θα μειωθούν επίσης σε αξία.
Αυτοί οι τρεις κύριοι παράγοντες για την αξιολόγηση των συναλλαγματικών ισοτιμιών, όπως και άλλοι λιγότερο σχετικοί παράγοντες, μπορούν να αλλάξουν μέσα σε λίγες ώρες. Αυτό είναι ένα πράγμα που κάνει την επένδυση στην ανταλλαγή συναλλάγματος ένα τόσο συναρπαστικό εγχείρημα. Το επίπεδο πρόκλησης με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορεί επίσης να αυξηθεί όταν ζητήματα όπως οι πολιτικοί κύκλοι εργασιών και οι φυσικές καταστροφές επηρεάζουν επίσης την οικονομική φύση μιας χώρας και επομένως υπαγορεύουν μια αλλαγή στις συναλλαγματικές ισοτιμίες για το νόμισμα αυτού του έθνους.