Μια καμπύλη μετοχών είναι ένα γράφημα που δείχνει την αξία ενός λογαριασμού συναλλαγών με την πάροδο του χρόνου. Στην απλούστερη μορφή του δείχνει τη συνολική τάση στην επιτυχία του εμπόρου και τη στρατηγική του εμπόρου. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για να παρακολουθείτε πόσα χρήματα έχει στη διάθεσή του ένας έμπορος για να μετακινήσει σε διαφορετικές επενδύσεις, μην ξεχνάτε να λαμβάνετε υπόψη τις απαιτήσεις περιθωρίου.
Η παραγωγή μιας καμπύλης μετοχικού κεφαλαίου είναι μια εξαιρετικά απλή διαδικασία. Ο άξονας x αντιπροσωπεύει τη συνολική αξία ενός επιλεγμένου συνόλου επενδύσεων, συνηθέστερα όλων όσων έχει επενδύσει επί του παρόντος ένα άτομο. Μια εναλλακτική επιλογή θα ήταν όλες οι επενδύσεις που έχει κάνει ένα άτομο χρησιμοποιώντας μια συγκεκριμένη τεχνική ή σύστημα. Αυτό θα επέτρεπε τη σύγκριση πολλαπλών συστημάτων. Ο άξονας y αντιπροσωπεύει το χρόνο, συνήθως με έναν αριθμό για το τέλος της διαπραγμάτευσης κάθε ημέρας.
Η ανάλυση μιας καμπύλης μετοχών μπορεί να είναι τόσο απλή όσο ο έλεγχος της συνολικής κατεύθυνσης κίνησης: μια καμπύλη που κινείται προς τα πάνω είναι ένα σημάδι αύξησης της αξίας των επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων. Ορισμένοι έμποροι θα εξετάσουν επίσης το σχήμα της καμπύλης και όχι απλώς την κατεύθυνσή της. Μια ομαλή καμπύλη προς τα πάνω θα προτείνει μια σταθερά ισορροπημένη και επιτυχημένη προσέγγιση. Μια καμπύλη που κινείται συνολικά προς τα πάνω, αλλά είναι πολύ οδοντωτή και κινείται πάνω-κάτω, μπορεί να υποδηλώνει ότι τα θετικά αποτελέσματα μπορεί να είναι περισσότερο αποτέλεσμα τύχης παρά κρίσης και μπορεί να υποδηλώνει μια άσκοπα επικίνδυνη στρατηγική.
Η καμπύλη ιδίων κεφαλαίων μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τη διερεύνηση άλλων πτυχών της επένδυσης εκτός από τη συνολική κερδοφορία. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να κοιτάξει πίσω σε ένα γράφημα που δείχνει την αξία του λογαριασμού συναλλαγών τους τελευταίους έξι μήνες. Αντί να κοιτάζει απλώς τη συνολική τάση ή την τελική θέση, θα μπορούσε να ψάξει να βρει τη χαμηλότερη τιμή που έφτασε ο λογαριασμός.
Αυτό είναι σημαντικό καθώς πολλοί έμποροι δανείζονται χρήματα για να επενδύσουν, γνωστό ως διαπραγμάτευση περιθωρίου. Εάν οι επενδύσεις πέσουν σε αξία, ο έμπορος μπορεί να χρειαστεί να συγκεντρώσει περισσότερα μετρητά για να προστατευτεί από την αποτυχία αποπληρωμής του δανείου. Η ανάλυση της καμπύλης μετοχών με αυτόν τον τρόπο μπορεί να αποκαλύψει ότι μια στρατηγική που φαίνεται να είναι συνολικά επιτυχημένη μπορεί να μην είναι πρακτική στη χρήση στο μέλλον, καθώς απαιτεί πάρα πολλά διαθέσιμα μετρητά από τον έμπορο.
Υπάρχει σημαντικός περιορισμός στην καμπύλη της καθαρής θέσης. Δείχνει μόνο τις αλλαγές στην αξία των επενδύσεων και συνήθως δεν λαμβάνει υπόψη πότε ο έμπορος αποφάσισε πράγματι να πουλήσει τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία και να εισπράξει μετρητά. Αυτό σημαίνει ότι δεν γνωρίζει ένα βασικό μέρος της επένδυσης: όχι απλώς την επιλογή των σωστών επενδύσεων , αλλά πουλάει την κατάλληλη στιγμή. Πράγματι, μια απότομη ανοδική καμπύλη μετοχών μπορεί να φαίνεται να είναι ένα εξαιρετικό σημάδι, αλλά θα μπορούσε επίσης να υποδηλώνει ότι η συνολική αξία κερδίζει από μια μη βιώσιμη κορυφή ή φούσκα και κινδυνεύει να πέσει ξαφνικά. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι η επενδυτική στρατηγική μπορεί να μην είναι τόσο επιτυχημένη όσο φαίνεται.