Οι φυσικοί αντισταθμίσεις είναι τεχνικές που χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές για να μειώσουν τον κίνδυνο σε μια επένδυση κάνοντας μια επένδυση σε αντίθεση με την αρχική. Η ιδέα πίσω από αυτήν την τεχνική είναι ότι η κακή απόδοση της αρχικής επένδυσης μπορεί να αντισταθμιστεί από την καλή απόδοση της δεύτερης και αντίστροφα. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν φυσικές αντισταθμίσεις για να εξισορροπήσουν τους κινδύνους σε ένα περιβάλλον εκθέτοντας τους εαυτούς τους σε μια άλλη επένδυση η οποία είναι πιθανό να ωφεληθεί εάν αυτός ο κίνδυνος πραγματοποιηθεί. Είναι επίσης ένας λιγότερο περίπλοκος τρόπος αντιστάθμισης από τη χρήση περίπλοκων επενδυτικών τεχνικών όπως τα παράγωγα.
Η πραγματικότητα είναι ότι δεν υπάρχει επένδυση χωρίς ρίσκο. Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές προσπαθούσαν πάντα να βρουν τρόπους να ελαχιστοποιήσουν αυτόν τον κίνδυνο όσο το δυνατόν περισσότερο. Ένας τρόπος για να επιτευχθεί αυτό είναι με ένα hedge, το οποίο συμβαίνει όταν μια επένδυση προσφέρει κάποιου είδους buffer έναντι μιας άλλης επένδυσης που πηγαίνει άσχημα. Πολλοί επενδυτές και εταιρείες επιτυγχάνουν τους στόχους τους για μείωση του κινδύνου με τη χρήση φυσικών αντισταθμιστικών φράξεων.
Είναι σημαντικό να γίνει κατανοητό ότι η έννοια των φυσικών αντισταθμίσεων περιλαμβάνει την πραγματοποίηση επενδύσεων σε δύο διαφορετικούς χρηματοοικονομικούς τίτλους. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με την αντιστάθμιση που επιτυγχάνεται με την πραγματοποίηση δύο αντίθετων επενδύσεων στον ίδιο τίτλο. Πολλοί επενδυτές, για παράδειγμα, θα αγοράσουν μετοχές σε μια εταιρεία και στη συνέχεια θα αντισταθμίσουν αυτόν τον κίνδυνο ανοίγοντας μια επιλογή για πώληση μετοχών στην ίδια εταιρεία, αλλά αυτό δεν είναι παράδειγμα φυσικής αντιστάθμισης.
Αντίθετα, οι φυσικές αντισταθμίσεις συμβαίνουν όταν πραγματοποιούνται δύο αντίθετες επενδύσεις σε διαφορετικούς τίτλους. Σε ένα απλό επίπεδο, οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να προβούν σε μια φυσική αντιστάθμιση αγοράζοντας ομόλογα για να μειώσουν την έκθεσή τους στο χρηματιστήριο. Γενικά, οι μετοχές αποδίδουν καλά όταν τα ομόλογα δεν πάνε καλά, ενώ οι μετοχές υποφέρουν όταν τα ομόλογα πάνε καλά. Η έκθεση και στις δύο αγορές περιορίζει τον κίνδυνο. Οι εταιρείες που ασχολούνται με επενδύσεις σε ξένο νόμισμα μπορούν να αντισταθμίσουν επενδύοντας στη μεταποίηση στις περιοχές όπου δραστηριοποιούνται τα νομίσματα.
Υπάρχουν ορισμένα μειονεκτήματα στη χρήση φυσικών φράχτων. Ενώ η χρήση αντιστάθμισης συμβάλλει στην εξάλειψη του κινδύνου, μειώνει επίσης την πιθανότητα μεγάλης απόδοσης επένδυσης. Αυτό συμβαίνει επειδή τα χρήματα που κερδίζονται από τη μία πλευρά ενός αντιστάθμισης θα αντισταθμίζονται κάπως από τα χρήματα που χάνονται στην άλλη πλευρά, μειώνοντας έτσι τις δυνατότητες κέρδους και των δύο. Είναι επίσης σημαντικό να συνειδητοποιήσουμε ότι η αντιστάθμιση δεν μπορεί πάντα να εξαλείψει τον κίνδυνο. Ορισμένα καταστροφικά οικονομικά γεγονότα μπορούν να βλάψουν όλες τις αγορές, πράγμα που σημαίνει ότι μια αντιστάθμιση μπορεί να καταλήξει να χάσει χρήματα και από τις δύο πλευρές.