Τα δάνεια συμμετοχής είναι δανειοδοτικές ρυθμίσεις που απαιτούν τη συμμετοχή πολλών δανειστών. Ένα δάνειο αυτού του τύπου χρησιμοποιείται συχνά όταν η χρηματοδότηση μέσω μιας μόνο οντότητας θα δημιουργούσε πολύ μεγάλη ζήτηση για τους πόρους του δανειστή. Ενώ ένα δάνειο συμμετοχής λειτουργεί με τρόπο παρόμοιο με οποιοδήποτε είδος τραπεζικού δανείου, υπάρχουν μερικές σημαντικές διαφορές.
Το πρώτο χαρακτηριστικό που διακρίνει ένα δάνειο συμμετοχής από άλλα είδη δανείων είναι η εμπλοκή δύο ή περισσότερων δανειστών. Γενικά, οι δανειστές που συμμετέχουν στην εκτέλεση του δανείου είναι τράπεζες. Ωστόσο, άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, όπως εταιρείες στεγαστικών δανείων ή οικοδομικές εταιρείες, μπορούν επίσης να συμπεριληφθούν στην κοινή επιχείρηση. Αυτή η πτυχή απαιτεί κάποια διάρθρωση από την πλευρά των δανειστών, έτσι ώστε οι πληρωμές να μπορούν να υποβάλλονται στον σωστό κάτοχο και να πιστώνονται ανάλογα.
Ένα άλλο χαρακτηριστικό γνώρισμα του δανείου συμμετοχής είναι το γεγονός ότι καθένας από τους δανειστές λειτουργεί ως επενδυτής στο έργο που χρηματοδοτείται από τα έσοδα από το δάνειο. Ως εκ τούτου, κάθε δανειστής λαμβάνει ένα μέρος των κερδών που παράγονται ως αποτέλεσμα του έργου. Αυτό το μερίδιο των κερδών είναι πάνω και πέρα από την αποπληρωμή της αρχής συν τόκους που λαμβάνει καθένας από τους δανειστές με την πάροδο του χρόνου.
Υπάρχουν μερικοί καλοί λόγοι για τους οποίους οι δανειστές θα επιλέξουν να συνενωθούν και να παρατείνουν ένα δάνειο συμμετοχής. Το πρώτο έχει να κάνει με το ίδιο το ποσό του δανείου. Ένα δάνειο που θα ασκούσε σημαντική πίεση στα περιουσιακά στοιχεία ενός δανειστή δημιουργεί μια κατάσταση όπου αυτός ο δανειστής μπορεί να μην είναι σε θέση να παρέχει επαρκώς υπηρεσίες στους άλλους πελάτες του. Αντί να διατρέχει τον κίνδυνο να θέσει σε κίνδυνο αυτές τις σχέσεις, ο δανειστής βοηθά στη συγκέντρωση πολλών άλλων δανειστών, με τον καθένα να αναλαμβάνει ένα μέρος του δανείου και να μοιράζεται τα κέρδη.
Ο άλλος κίνδυνος είναι επίσης ένας από τους λόγους για τους οποίους πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ενδέχεται να αποφασίσουν να εγκρίνουν συλλογικά ένα δάνειο συμμετοχής. Δεδομένου ότι υπάρχει πάντα η πιθανότητα ο δανειολήπτης να αθετήσει το δάνειο, το να μοιραστείτε αυτόν τον κίνδυνο αθέτησης με άλλους σημαίνει ότι εάν συμβεί το χειρότερο σενάριο, κάθε ίδρυμα θα είναι σε καλύτερη θέση να απορροφήσει τη ζημία και να προχωρήσει. Χωρίς τη συνένωση με άλλους δανειστές για τη χορήγηση αυτού του τύπου δανείου, ο κίνδυνος θα μπορούσε να είναι τόσο μεγάλος που μια αθέτηση υποχρεώσεων θα ακρωτηριάσει μόνιμα έναν μόνο δανειστή.
Ένα δάνειο συμμετοχής χρησιμοποιείται συχνά για μεγάλα έργα, όπως η ανάπτυξη μεγάλων εμπορικών ακινήτων. Για παράδειγμα, η απόκτηση γης για ένα εμπορικό κέντρο, καθώς και η μετέπειτα κατασκευή του εμπορικού κέντρου, θα μπορούσε να χρηματοδοτηθεί με αυτού του είδους το δάνειο. Καθώς το εμπορικό κέντρο ανοίγει και αρχίζει να παράγει κέρδη, κάθε δανειστής λαμβάνει ένα ποσοστό από αυτά τα κέρδη, με βάση το μέρος του δανείου που ανέλαβε κάθε ίδρυμα. Αυτό το ποσοστό καταβάλλεται συχνά σε συγκεκριμένα σημεία κατά τη διάρκεια του δανείου, όπως περιγράφεται στους όρους και τις προϋποθέσεις που διέπουν τη σύμβαση δανείου. Ταυτόχρονα, κάθε δανειστής συνεχίζει να λαμβάνει τακτικές πληρωμές για το ανεξόφλητο υπόλοιπο του δανείου, συν τυχόν ισχύοντες τόκους.