Η διαφοροποίηση μετοχών είναι ένας επενδυτικός όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει την πρακτική της αγοράς μετοχών σε μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων αντί να τοποθετηθεί όλο το κεφάλαιο σε μία μόνο επένδυση. Ο σκοπός πίσω από τη διαφοροποίηση των αποθεμάτων είναι ο μετριασμός τυχόν ζημιών που ενδέχεται να προκύψουν σε περίπτωση που συμβεί κάτι σε οποιαδήποτε επένδυση. Ένα τέτοιο σενάριο θα είναι ευκολότερο να αντέξει εάν υπάρχουν άλλα περιουσιακά στοιχεία που θα βοηθήσουν τον επενδυτή να απορροφήσει το σοκ που ρέει από τις ζημίες που υπέστη σε μία από τις επενδύσεις.
Για παράδειγμα, ένας επενδυτής με $20,000 δολάρια μπορεί να αποφασίσει να αγοράσει κάποιες μετοχές σε εταιρείες ως επενδύσεις που αναμένεται να αποφέρουν μερίσματα. Ο επενδυτής μπορεί να αποφασίσει να επενδύσει σε εταιρείες ABC και DEF αγοράζοντας μετοχές αξίας 10,000 $ σε κάθε μία. Σε περίπτωση που το ABC χρεοκοπήσει και η αξία των μετοχών πέσει κατακόρυφα έως ότου είναι ουσιαστικά άχρηστες, ο επενδυτής δεν θα υποστεί ολική ζημία αφού έχει ακόμα το απόθεμα των 10,000 $ στο DEF, κάτι που τα πάει πολύ καλά. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τη συνολική και καταστροφική απώλεια στην οποία θα είχε υποστεί ο επενδυτής εάν είχε βάλει όλα τα χρήματα στο ABC.
Κατά τον προσδιορισμό της διαφοροποίησης των μετοχών, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτό αναφέρεται μόνο σε μια κατάσταση στην οποία ο επενδυτής διαιρεί την υπό εξέταση επένδυση σε διαφορετικές εταιρείες και κλάδους. Η διαφοροποίηση μετοχών δεν ισχύει όταν ένας επενδυτής που έχει 20,000 $ για να επενδύσει τοποθετεί όλα τα χρήματα σε μια εταιρεία και στη συνέχεια δανείζεται ή αποκτά περισσότερα χρήματα σε άλλη για να αγοράσει περισσότερες μετοχές σε άλλη εταιρεία. Σε αυτό το είδος καταστάσεων, ο επενδυτής δεν μετριάζει τους κινδύνους του/της, αντίθετα, ένας τέτοιος επενδυτής αυξάνει τους κινδύνους βάζοντας περισσότερα χρήματα από όσα μπορεί να επενδύσει άνετα στις δύο εταιρείες.
Χρησιμοποιώντας ακόμα το παράδειγμα της ABC Company και της DEF Company, φανταστείτε ότι ο επενδυτής έχει μόνο 20,000 $ για να επενδύσει. Αυτός ο επενδυτής έχει την επιλογή να διαιρέσει τα 20,000$ σε ABC Company και DEF Company, αλλά αποφασίζει να βάλει όλα τα χρήματα στο ABC. Αυτός ή αυτή παίρνει χρήματα από άλλες πηγές σε άλλες για να αγοράσει μετοχές της DEF Company. Ένας τέτοιος επενδυτής δεν ασκεί τη διαφοροποίηση των μετοχών, αλλά ο επενδυτής έχει αυξήσει εκθετικά τον κίνδυνο, επειδή εάν η ABC Company χρεοκοπήσει, ο επενδυτής θα χάσει όλα τα $20,000 αντί μόνο $10,000, κάτι που θα είχε βοηθήσει να μετριαστεί το σοκ από το απώλεια. Ταυτόχρονα, υπάρχει επίσης ο κίνδυνος η μετοχή που αγοράστηκε στην DEF Company να χάσει κάποια από την αξία της λόγω οποιουδήποτε μελλοντικού παράγοντα.