Η καθαρή επένδυση σε λειτουργικό κεφάλαιο είναι μια ανάλυση δύο μερών που εξετάζει δύο διαφορετικούς τύπους επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Πρώτον, η καθαρή επένδυση αντιπροσωπεύει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες μείον τις αποσβέσεις, με τις τελευταίες να είναι μη ταμειακά έξοδα που αφαιρούνται για αυτήν τη μέθοδο ανάλυσης μετρητών. Κεφαλαιουχικές δαπάνες συνήθως σημαίνει αγορές που πραγματοποιούνται για στοιχεία όπως ενσώματα πάγια στοιχεία, τα οποία είναι μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία όπως ορίζονται από τις λογιστικές αρχές. Το λειτουργικό κεφάλαιο είναι ένας άλλος όρος για το κεφάλαιο κίνησης, το οποίο είναι τα ημερήσια μετρητά που διατίθενται για τη λειτουργία μιας επιχείρησης. Η καθαρή επένδυση σε λειτουργικό κεφάλαιο εξετάζει τα καθαρά ρευστά ή μη ρευστά περιουσιακά στοιχεία που έχει μια εταιρεία για τις δραστηριότητές της.
Όταν συνδυάζονται αυτές οι δύο έννοιες, η καθαρή επένδυση σε λειτουργικό κεφάλαιο μπορεί να αντιπροσωπεύει τις πληρωμές που αφαιρούνται από το κεφάλαιο κίνησης για πληρωμές περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, η αγορά άφθονων ποσών ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού επί λογαριασμό απαιτεί πληρωμές από το λειτουργικό κεφάλαιο. Κάθε πληρωμή που γίνεται για τα δάνεια που σχετίζονται με μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία μειώνει το ημερήσιο κεφάλαιο κίνησης μιας εταιρείας. Το αποτέλεσμα είναι να δαπανηθούν λιγότερα μετρητά για το καθημερινό κόστος ή τα έξοδα λειτουργίας της επιχείρησης και παραγωγής αγαθών ή υπηρεσιών. Επιπλέον, τα απροσδόκητα έξοδα μετρητών μπορεί να είναι πρόβλημα με λίγα μετρητά που απομένουν στις λειτουργίες μιας εταιρείας, γεγονός που δημιουργεί επίσης προβλήματα όταν οι ενδιαφερόμενοι εξετάζουν την καθαρή επένδυση σε λειτουργικό κεφάλαιο.
Οι εξωτερικοί ενδιαφερόμενοι συχνά ενδιαφέρονται πολύ για την επένδυση μιας εταιρείας σε κεφάλαιο λειτουργίας. Τα άφθονα ποσά καθαρής επένδυσης σε μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να οδηγήσουν σε υπερμόχλευση μιας εταιρείας, πράγμα που σημαίνει ότι έχει πάρα πολλά χρέη στον ισολογισμό της. Αυτές οι εταιρείες μπορεί να αντιμετωπίσουν μεγάλες οικονομικές δυσκολίες όταν οι οικονομικοί καιροί αρχίζουν να παραπαίουν και τα έσοδα και τα κέρδη πέφτουν λόγω έλλειψης επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Το αποτέλεσμα είναι συχνά χαμηλές αποδόσεις σε στοιχεία που απαιτούν πάγιες πληρωμές, όπως δάνεια για μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία. Κατά τη διάρκεια των υποτονικών οικονομικών περιόδων, οι εταιρείες με υπερμόχλευση συχνά χρειάζεται να λάβουν πιο δραστικά μέτρα προκειμένου να παραμείνουν οικονομικά βιώσιμες σε αυτές τις περιόδους.
Οι αναθεωρήσεις κεφαλαίων κίνησης υπόκεινται επίσης σε έντονο έλεγχο από εξωτερικούς ενδιαφερόμενους φορείς. Όταν η καθαρή επένδυση σε λειτουργικό κεφάλαιο αυξάνεται, λιγότερο κεφάλαιο κίνησης είναι διαθέσιμο για καθημερινή επιχειρηματική χρήση. Εάν μια εταιρεία χρειάζεται δάνειο που δεν σχετίζεται με ακίνητα, εγκαταστάσεις ή εξοπλισμό, το χαμηλό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να είναι ένας αποφασιστικός παράγοντας που περιορίζει την εταιρεία από το να λάβει οικονομική υποστήριξη. Οι εταιρείες που αδυνατούν να δημιουργήσουν επαρκές κεφάλαιο κίνησης για την αποπληρωμή του δανείου μπορεί να αντιμετωπίσουν προβλήματα εάν δεν μπορούν να λάβουν δάνειο. Οι βραχυπρόθεσμες οικονομικές υποχρεώσεις έχουν προτεραιότητα έναντι των μακροπρόθεσμων οικονομικών υποχρεώσεων κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.