Długa pozycja oznacza kupowanie i sprzedawanie aktywów finansowych w sposób, który przynosi zysk, gdy cena aktywów rośnie. Jest to prawdopodobnie najprostsza i najczęstsza forma inwestowania. Jest to w przeciwieństwie do zajmowania pozycji krótkiej lub krótkiej, która będzie opłacalna, jeśli cena aktywów spadnie. Pozycja długa może być wykorzystywana zarówno do bezpośredniego kupowania aktywów, jak i do korzystania z instrumentów pochodnych.
Najprostszą formą zajmowania pozycji długiej jest to, co większość ludzi uważa za inwestowanie na rynku: kupowanie aktywów, takich jak akcje, a następnie dążenie do ich późniejszej sprzedaży po wyższej cenie. Stwarza to zysk, z zastrzeżeniem związanych z tym kosztów transakcyjnych. W przypadku niektórych aktywów mogą istnieć inne formy dochodu z długich pozycji, takie jak dywidendy z akcji lub wypłaty kuponów na obligacje.
Kontrastująca strategia jest krótka, często nazywana po prostu skrótem. Obejmuje to pożyczanie aktywów, takich jak akcje od innego handlowca, i natychmiastową ich sprzedaż, a następnie późniejsze odkupienie akcji, aby zwrócić je pożyczkodawcy. W tym przypadku zysk zależy od spadku ceny rynkowej w międzyczasie, co pozwala pożyczkodawcy odkupić akcje za mniej niż pierwotnie je sprzedał. Niektóre rynki mają ograniczenia dotyczące zwarcia, mające na celu zapobieganie nadmiernej presji na ceny.
Bardziej skomplikowane formy pójścia na dłuższą metę przychodzą z derywatami. Są to aktywa, które swoją wartość czerpią z innego aktywa. Najprostszym przykładem jest kontrakt futures, w którym dwóch inwestorów zgadza się na zakup aktywów w ustalonym terminie w przyszłości po ustalonej cenie, niezależnie od faktycznej ceny aktywa w tym czasie. Osoba zgadzająca się na zakup aktywów jest znana jako posiadająca pozycję „put”; osoba zgadzająca się na sprzedaż aktywów jest znana jako posiadająca pozycję „call”. Pozycję w takim kontrakcie można sprzedać przed terminem jego realizacji, dzięki czemu kontrakt staje się samodzielnym aktywem.
W przypadku kontraktu futures osoba z pozycją sprzedaży z natury ma długą pozycję. Dzieje się tak dlatego, że zgodził się on kupić składnik aktywów po ustalonej cenie, a zatem będzie miał większe szanse na osiągnięcie zysku, jeśli cena aktywów faktycznie wzrośnie do czasu, gdy kontrakt stanie się wymagalny. Dzieje się tak, ponieważ może zapłacić ustaloną cenę i natychmiast sprzedać z zyskiem. Aby zająć pozycję krótką w kontraktach terminowych, inwestor musi być na pozycji kupna. Następnie zarobi pieniądze, jeśli cena spadnie, ponieważ będzie mogła kupić po nowej niskiej cenie na czas, aby sprzedać po uzgodnionej cenie osobie w pozycji sprzedaży.
Omawiając długie i krótkie pozycje w instrumentach pochodnych, ważne jest, aby jasno określić kontekst. Terminów można używać w odniesieniu do samej pozycji, a nie do aktywów bazowych. Na przykład trader może zająć pozycję długą, kupując pozycję call w nadziei, że sprzeda ją z zyskiem innemu traderowi, zanim stanie się ona wymagalna. W tej sytuacji zajmowanie pozycji długiej oznacza nadzieję, że cena pozycji kontraktowej wzrośnie, chociaż aby tak się stało, aktywa bazowe zwykle będą musiały spaść.