Podwyżki poziomu cen nazywane są również inflacją. Takie wzrosty cen w gospodarce wynikają zwykle z wpływu czynników makroekonomicznych, takich jak popyt, podaż i konsumpcja. Wszystkie inne czynniki makroekonomiczne, które wpływają na wzrost poziomu cen, są w jakiś sposób powiązane z tymi trzema czynnikami. Te inne obszary to stopy procentowe, polityka monetarna i Produkt Krajowy Brutto (PKB).
Popyt i podaż powodują wzrost poziomu cen, ponieważ poziom popytu w gospodarce odgrywa rolę w określaniu poziomu aktywności rynku. Pożądany jest spójny i aktywny rynek, na którym poziom podaży jest w przybliżeniu równy poziomowi popytu, ponieważ ceny towarów i usług pozostają stabilne, z wyjątkiem jakichkolwiek innych czynników zewnętrznych. Kiedy popyt jest większy niż podaż, naturalną konsekwencją jest wzrost cen towarów i usług. Taki wzrost może być spowodowany wieloma czynnikami, które obejmują gromadzenie dóbr w oczekiwaniu na strach lub niedostatek oraz fakt, że ograniczone zasoby stają się cenniejsze w wyniku ich niedostępności.
Innym czynnikiem powodującym wzrost poziomu cen jest świadome działanie wytwórców, producentów i sprzedawców towarów i usług, którzy mogą sztucznie podnosić ceny produktów w celu maksymalizacji zysków lub zrekompensowania nierównowagi w dopływie gotówki. Ten rodzaj działań przyczynia się do efektów inflacyjnych w gospodarce, powodując wzrost cen towarów i usług do poziomu, który jest wyższy niż normalnie. Czasami firmy mogą po pewnym czasie obniżyć cenę towarów lub może pozostać nowy reżim cenowy.
Zbyt dużo lub nadmiar płynnej gotówki na rynku jest czynnikiem, który powoduje również wzrost poziomu cen. Dotyczy to zwłaszcza sytuacji, gdy gotówka w gospodarce jest łatwiej dostępna niż towary lub usługi. Taka sytuacja może wystąpić w niektórych gospodarkach, w których rząd angażuje się w masowe drukowanie pieniędzy w odpowiedzi na niedobory finansowe. Pieniądze szybko tracą na wartości i powodują, że walizka pełna pieniędzy kupi tylko garść towarów, podczas gdy kiedyś było odwrotnie.
Aktywność pracowników jest pośrednio związana ze wzrostem poziomu cen, ponieważ w okresie inflacji pracownicy przekonują się, że ich pensje nie sięgają już tak daleko, jak wcześniej. Może to skłonić pracowników i różne związki zawodowe do agitacji za podwyżkami płac, aby pieniądze dorównały podwyżkom cen towarów i usług. W niektórych gospodarkach powoduje to dalszą zmianę cen towarów i usług, ponieważ kupcy dalej podnoszą ceny towarów w odpowiedzi na wzrost wynagrodzeń.