Analiza DuPont to metoda oceny zwrotu z kapitału (ROE) firmy. Jest również często nazywany tożsamością DuPont. Analiza DuPont analizuje ROE firmy, analizując wskaźnik efektywności aktywów lub rotacji, efektywność operacyjną i dźwignię finansową — to podejście mierzy wartość księgową brutto firmy. W przeciwieństwie do tego, inne zasoby analityczne patrzą na wartość netto firmy, aby ocenić ROE, który nie analizuje tak głęboko, jak metoda DuPont i dlatego może nie być tak dokładna. Analiza DuPont została zapoczątkowana w dużej mierze przez DuPont Corporation, która została założona w latach dwudziestych.
ROE odnosi się w szczególności do wartości, jakiej akcjonariusz może oczekiwać od swoich udziałów. Można go obliczyć po prostu, biorąc dochód netto firmy i dzieląc go przez kapitał własny. Wysokie ROE jest zazwyczaj dobrym wskaźnikiem, w który warto zainwestować w firmę. To jednak może wprowadzać w błąd. Firma może zwiększyć swoje ROE poprzez przejęcie nowej dźwigni lub zadłużenia, ale ostatecznym kosztem akcjonariusza. Spoglądając głębiej pod powierzchnię praktyk finansowych firmy, analiza DuPont stara się zapewnić inwestorom bardziej wiarygodne, a tym samym bezpieczne obliczenia ROE.
Aby ocenić ROE, DuPont Analysis mierzy, jak dobrze firma zarządza swoimi aktywami w porównaniu z dźwignią. Odbywa się to poprzez pomiar wskaźnika rotacji aktywów i porównanie go z tym, jak dużą dźwignię finansową posiada i przyjmuje firma. Następnie analizuje wydajność operacyjną firmy, która jest określana na podstawie marży zysku lub tego, jaką część swoich zarobków firma jest w stanie utrzymać.
W przeciwieństwie do najprostszego sposobu obliczania ROE, wieloaspektowe obliczenia DuPont mogą być w stanie lepiej wykryć, czy i gdzie firma ma bagaż finansowy. W rezultacie inwestor może być mniej skłonny do inwestowania w firmę, która choć z pozoru atrakcyjna, może ostatecznie osiągać słabe zwroty wynikające ze złych marż lub nadwyżek dźwigni finansowej. Może również pomóc chronić inwestorów przed lokowaniem pieniędzy w firmach, które sztucznie podniosły ROE, być może poprzez zwiększenie dźwigni finansowej, aby przyciągnąć więcej inwestorów.
Analiza DuPont może być również przydatna dla firmy, która chce wziąć swój własny puls finansowy. Kierownictwo może być świadome, że ich firma osiąga słabe wyniki, ale może potrzebować metody znalezienia źródła problemu. Korzystanie z systemu oceny, takiego jak analiza DuPont, może pomóc liderom firm zlokalizować źródło problemu finansowego, aby można było podjąć kroki w celu jego naprawienia.
Analiza DuPont może nie być przydatna w analizie wszystkich branż. Na przykład bank może wykorzystywać aktywa i dźwignię finansową inaczej niż sieć detaliczna, co może utrudniać uzyskanie najlepszych ocen dla obu branż przy użyciu tej samej metody analizy. W takich przypadkach oprócz metody DuPont istnieją inne dokładne metody analizy ROE. Na przykład niektórzy inwestorzy stosują 5-letnią metodę oceny ROE, polegając na czasie, aby wykryć wszelkie nieprawidłowości w praktykach finansowych firmy.