Anomalia rynkowa jest zasadniczo okazją dla inwestorów do osiągnięcia zysku w oparciu o wartość akcji na rynkach finansowych. Jest to teoria, która sugeruje, że finansowe papiery wartościowe, takie jak akcje, mogą być niedowartościowane, a zatem inwestorzy mogą czerpać zyski z kupowania tanich akcji. Z drugiej strony inwestorzy mogą czerpać zyski ze sprzedaży akcji, których cena jest wyższa niż faktycznie warte są papiery wartościowe. Anomalia rynkowa, którą można również nazwać nieefektywnością rynku, jest zakłóceniem innej teorii rynku, którą określa się jako hipotezę efektywnego rynku.
Aby zrozumieć występowanie anomalii rynkowej, konieczne jest zrozumienie czynników, które stoją za efektywnym rynkiem. Dzieje się tak, ponieważ nieefektywność jest aberracją na efektywnym rynku. Na efektywnym rynku ceny akcji odzwierciedlają rzeczywistą wartość zabezpieczenia finansowego.
Zgodnie z teorią efektywnego rynku wszystkie istotne informacje, które mogą wpłynąć na wartość akcji, zostały wzięte pod uwagę i odzwierciedlone w aktualnej cenie. Sugeruje to, że inwestorzy nie mogą ostatecznie czerpać korzyści z identyfikowania niedowartościowanych akcji, ponieważ nieznane warunki po prostu nie istnieją. Podobnie akcje nie mogą osiągnąć wartości większej niż wartość papierów wartościowych w oparciu o to, co wiadomo. Anomalia rynkowa pojawia się, gdy przesłanka efektywnego rynku jest pozornie naruszona.
Rozpoznanie anomalii rynkowej jest możliwe dopiero po zaistnieniu warunków. Analitycy mogą badać wyniki giełdowe w przeszłości, aby sprawdzić, czy teoria nieefektywności rynku jest prawdziwa. Po wystąpieniu niesprawności musi upłynąć wystarczająca ilość czasu, aby zdarzenie zostało prawidłowo przetestowane.
Anomalie rynkowe mogą wystąpić w określonych kategoriach akcji. Na przykład warunki w akcjach o określonej kapitalizacji rynkowej lub kapitalizacji rynkowej, która jest miarą wartości firmy na giełdzie, mogą wykazywać oznaki odchylenia od efektywnego rynku. Jednym ze sposobów wykrycia tej anomalii jest sytuacja, w której działalność handlowa w grupie akcji, na przykład akcjach o małej kapitalizacji, przewyższa oczekiwania ustalone przez analityków lub ekonomistów na efektywnym rynku.
Czas może również mieć wpływ na pojawienie się czegoś, co wydaje się być anomalią rynkową. Inwestorzy czasami podejmują decyzje o kupnie i sprzedaży na giełdzie w oparciu o czynniki niezależne od warunków finansowych. Na przykład sprzedaż musi być solidna pod koniec roku, ponieważ inwestorzy próbują uzyskać korzyści podatkowe. Trend w tej konkretnej grupie akcji może mieć niewiele wspólnego z nieefektywnością rynku.