Jump diffusion to rodzaj modelu używany do wyceny lub wyceny kontraktu na opcje. Łączy dwie techniki wyceny: bardziej tradycyjny model dyfuzji, w którym czynniki rozgrywają się w sposób płynny i stosunkowo spójny, oraz model procesu skokowego, w którym zdarzenia jednorazowe mogą spowodować poważną zmianę. Teoria mówi, że skokowa dyfuzja daje w ten sposób bardziej realistyczny obraz zachowania rynków.
Wycena opcji to umiejętność ustalenia obiektywnej wartości kontraktu opcyjnego. Jest to umowa finansowa, na mocy której jeden przedsiębiorca kupuje prawo do sfinalizowania sprzedaży lub zakupu aktywów po ustalonej cenie w przyszłości, ale nie jest zmuszony do zakończenia tej wymiany. Różne modele próbują obliczyć różne czynniki, które wpływają na wartość tego kontraktu dla posiadacza. Mogą one obejmować aktualną cenę aktywów bazowych, zmienność ceny aktywów oraz czas pozostały do terminu wymagalności opcji. Wielu traderów korzysta z modelu cenowego, aby zdecydować, jaką cenę mogą zapłacić za opcję i uzyskać dobrą równowagę między pieniędzmi, które mogą zarobić na opcji, a ryzykiem, że nie będzie opłacało się skorzystać z opcji, a tym samym zmarnować zakup Cena £.
Najczęstsze formy wyceny opcji można opisać jako oparte na dyfuzji. Działa to przy założeniu, że wydarzenia rynkowe będą miały stosunkowo niewielki wpływ na ceny aktywów, a ogólne trendy i wzorce będą kontynuowane. Najbardziej znaną formą wyceny opcji opartych na dyfuzji jest model Blacka-Scholesa. Główną zaletą jest to, że taki model może być stosunkowo prosty i prosty w obsłudze.
Kontrastujący typ modelu jest znany jako proces skoku. Działa to na podstawie tego, że rynki nie poruszają się konsekwentnie w ogólnym, płynnym kierunku z małymi odchyleniami, ale raczej są znacznie bardziej podatne na dramatyczne zmiany kierunku i tempa w przypadku zdarzeń jednorazowych. Modele wykorzystujące proces skoku, takie jak model wyceny opcji dwumianowych, starają się w większym stopniu uwzględniać potencjalne nieprzewidywalne zdarzenia. To sprawia, że model jest bardziej skomplikowany, chociaż im mniej czasu pozostaje do terminu wymagalności opcji, tym mniejsza jest rozbieżność między wartościami generowanymi na przykład przez wyceny Blacka-Scholesa i wyceny opcji dwumianowych.
Ekonomista Robert C. Merton opracował mieszankę tych dwóch modeli, znaną konkretnie jako model Mertona i ogólnie jako model dyfuzji skokowej. Próbuje ukryć ideę, że na rynkach występuje kombinacja ogólnych trendów, drobnych codziennych zmian i poważnych wstrząsów. Praca Mertona nad dyfuzją skoków została później włączona do zaadaptowanego modelu Blacka-Scholesa, który w 1997 roku zdobył Nagrodę Novel w dziedzinie ekonomii.