Dźwignia kapitałowa ma związek z tym, jak firma angażuje się w proces dźwigni finansowej. Zasadniczo podejście to koncentruje się na tym, w jaki sposób firma nadal zachowuje wypłacalność podczas nabywania nowych aktywów lub przekazywania środków na wsparcie swojej ogólnej działalności. Proces ten dotyczy zarówno długu tworzonego na potrzeby krótkoterminowych, jak i długoterminowych zobowiązań dłużnych.
Proces dźwigni finansowej obejmuje zastosowanie kilku typowych kalkulacji finansowych. W pierwszej kolejności firma musi przejść analizę ryzyka, aby określić, jaki wpływ dane działanie będzie miało na ogólną stabilność biznesu. Chodzi o to, aby upewnić się, że nawet jeśli proponowane działanie nie przyniesie oczekiwanego zwrotu, nadal nie podważy istniejącej operacji, przynajmniej nie do tego stopnia, że operacja musi zostać zamknięta. Ważna jest również aktualna relacja między tym, co firma jest winna, a kwotą generowanych przez nią przychodów, zwłaszcza gdy dywidendy muszą być wypłacane inwestorom. W związku z tym obliczanie bieżącego wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego jest również ważne dla procesu dźwigni kapitałowej, ponieważ pomaga w planowaniu strategii optymalnego wykorzystania aktywów.
Jednym ze sposobów zrozumienia, jak działa ten proces, jest rozważenie, co musi nastąpić, gdy firma zdecyduje się na zakup konkurenta. W tym przypadku kupujący musi przyjrzeć się kosztowi przejęcia, w tym czynnikom dodatkowym, takim jak opłaty prawne lub uregulowanie długów przejmowanej firmy. Koszt ten należy porównać z kwotą zwrotu, jaką kupujący ma nadzieję osiągnąć z transakcji, w tym z tym, ile czasu zajmie spłata długu zaciągniętego w celu dokonania zakupu. Określając zarówno krótkoterminowe, jak i długoterminowe wyniki działania oraz jego wpływ na zdolność firmy do spłaty nowego zadłużenia związanego z zakupem, firma może następnie opracować podejście oparte na dźwigni kapitałowej, które pozwoli jej iść naprzód bez narażania żadnych istniejących operacji.
Dokładny proces dźwigni finansowej różni się w zależności od firmy, a także w zależności od rodzaju branży. Większa firma może stosować inną strategię dźwigni finansowej niż mała firma. W podobny sposób podejście stosowane przez detalistę może bardzo różnić się od podejścia producenta. Niezależnie od wielkości lub rodzaju prowadzonej działalności, strategia dźwigni kapitałowej musi być od czasu do czasu poddawana ponownej ocenie, aby zachować zgodność strategii z wszelkimi zmianami, które wpływają na strumienie przychodów, takie jak popyt klientów, stan gospodarki lub zmiany w branży.