Pojęcie finansów behawioralnych wiąże się z wzięciem pod uwagę szeregu zmiennych psychologicznych oraz tego, jak wynikające z nich reakcje emocjonalne tych zmiennych mogą wpływać zarówno na osobiste, jak i ogólne warunki ekonomiczne. Pojęcie to, ściśle związane z ekonomią behawioralną, ma na celu wyjaśnienie, co dzieje się, gdy reakcje emocjonalne są zaangażowane w decyzje, które mają wpływ na giełdę i ceny poszczególnych akcji, ceny rynkowe na wybranych rynkach oraz alokację zasobów finansowych zarówno w nawyki dotyczące oszczędzania, jak i wydawania pieniędzy. . Oto kilka przykładów rodzajów czynników, które są zwykle brane pod uwagę przez teoretyków finansów behawioralnych.
Istnieją trzy ogólnie akceptowane czynniki, które wchodzą w skład badania i identyfikacji zmiennych behawioralnych, ponieważ są one związane z badaniem finansów behawioralnych. Jeden czynnik jest określany jako heurystyka. Chodzi o to, że inwestorzy mogą podejmować decyzje ekonomiczne w oparciu o pewien rodzaj osobistego zestawu pomysłów lub wartości, które mogą, ale nie muszą, być związane z podstawowymi zasadami ekonomicznymi. Heurystyki nie muszą podążać za logicznym wzorem dla nikogo poza inwestorem, ani nie muszą koniecznie opierać się na takich czynnikach, jak historia wyników. Często te czynniki mogą wydawać się kompletnie nieistotne dla osoby postronnej, nawet jeśli mają sens dla inwestora.
Ramowanie to drugi czynnik brany pod uwagę podczas studiowania finansów behawioralnych. Odnosi się to do sposobu, w jaki problem finansowy lub szansa jest przedstawiana inwestorowi. Zgodnie z różnymi teoriami finansów behawioralnych, słownictwo i przedstawienie sytuacji inwestorowi będą miały duży wpływ na podejmowaną decyzję. Chodzi o to, że gdyby te same fakty zostały przedstawione z innym podejściem, decyzja podjęta przez inwestora byłaby prawdopodobnie inna.
Trzeci podstawowy czynnik finansów behawioralnych to nieefektywność rynku. Być może najbardziej logicznym z trzech podstawowych czynników jest to, że nieefektywność rynku nadal pozostaje poza zakresem powszechnie akceptowanych wyjaśnień dotyczących wyników rynkowych. Zasadniczo ten czynnik finansów behawioralnych analizuje wynik wydarzenia na rynku i identyfikuje elementy, które eksperci mogą uznać lub nie uznać za odgrywające rolę w wyniku. Przykłady nieefektywności rynku obejmują takie zdarzenia, jak branie anomalii rynkowych i przekształcanie ich we wskaźniki rynkowe oraz pojedyncze zdarzenia, w których towary lub usługi są wyceniane nieprawidłowo.
Finanse behawioralne to proces ciągły, a skuteczność tego procesu jest w niektórych kręgach przedmiotem gorących dyskusji. Mimo to dyscyplina ta przyciąga bardzo dużo uwagi i nie ma wątpliwości, że badania wykorzystujące finanse behawioralne jako podstawę będą kontynuowane.