Fundusz mezzanine to instrument finansowy, który zapewnia finansowanie przedsiębiorstwu lub korporacji. Ten rodzaj finansowania jest ogólnie dostępny dla większych firm prywatnych i publicznych, takich jak projekty budowlane na dużą skalę, firmy rozpoczynające działalność w branżach rozwijających się i wykupy lewarowane. Istnieje wiele dodatkowych scenariuszy, w których fundusz mezzanine może finansować firmę; jednak kryteria inwestycyjne przyjęte przez wiele funduszy typu mezzanine są lepiej dostosowane do tych konkretnych zastosowań. Pożyczki udzielane za pośrednictwem funduszu mezzanine są zazwyczaj emitowane na poczet istniejącego zadłużenia. W związku z tym w przypadku braku finansowania z funduszu mezzanine inne długi otrzymają płatności priorytetowe, a fundusz mezzanine będzie ogólnie uprawniony do otrzymania pozostałych środków pozostałych po spłaceniu wszystkich innych długów.
Fundusze typu mezzanine są często wykorzystywane, gdy firma zajmująca się nieruchomościami zawiera kontrakt na pokaźną inwestycję w nieruchomości, takie jak centrum handlowe lub duży biurowiec. Firmy rozpoczynające działalność, które wykazują duże prawdopodobieństwo osiągnięcia znacznych zysków lub wykupów lewarowanych od renomowanej firmy w dochodowej branży, mogą również skorzystać z funduszy mezzanine. Ten rodzaj finansowania jest zazwyczaj emitowany z wyższymi stopami procentowymi w przedziale od 20 do 30 procent. Niektóre fundusze typu mezzanine będą finansować kwoty tak niskie, jak 1 milion dolarów amerykańskich; jednak większość woli pracować przy znacznie większych sumach ze względu na złożoność transakcji i ilość wymaganych dokumentów.
Fundusze typu mezzanine zazwyczaj oferują niezabezpieczone finansowanie oparte na kapitale własnym firmy, takim jak akcje uprzywilejowane, zamiast dołączania zastawu do innego źródła zabezpieczenia. Podczas gdy tradycyjne źródła finansowania, które nabywają kapitał jako zabezpieczenie, mogą dążyć do aktywnej roli w kontroli i zarządzaniu firmą, fundusze typu mezzanine mają tendencję do przyjmowania bardziej pasywnej roli. Podstawowym celem funduszu mezzanine jest udzielanie pożyczek firmom, które z czasem staną się rentowne. Akcje kapitałowe, które nabywa fundusz, są emitowane po ustalonej cenie, z oczekiwaniem, że spółka z czasem stanie się coraz bardziej rentowna, zwiększając w ten sposób ostateczne zyski funduszu.
Kolejną zaletą tego rodzaju funduszy dla firm jest to, że wypłata kapitału pożyczki nie jest zazwyczaj oczekiwana w określonym terminie. W tym miejscu w grę wchodzą oczekiwanie sprawdzonej wydajności i wysokie oczekiwania dotyczące rozwoju firmy. Do czasu spłaty kapitału fundusz mezzanine generalnie spodziewa się znacznego wzrostu wartości firmy. Dłuższy czas na spłatę może sprawić, że dla niektórych firm będzie to opłacalna opcja; oznacza to jednak również, że odsetki składane będą stanowić dużą część kwoty głównej, która jest wymagana do spłaty.