Dokładne dopasowanie w finansach odnosi się do strategicznego zarządzania portfelem obligacji, w którym portfel o najniższych kosztach, który generuje wpływy pieniężne, jest dokładnie równy wypływowi gotówki finansowanemu przez inwestycję. Częścią celu jest dokonywanie wyborów inwestycyjnych w celu osiągnięcia jak największego zwrotu z inwestycji. Zarządzanie portfelem można podzielić na aktywne lub pasywne.
Aktywne zarządzanie wykorzystuje określoną analizę techniczną do regularnego zawierania transakcji. Inwestor lub zarządzający portfelem aktywnie uczestniczy w obrocie papierami wartościowymi w celu osiągnięcia krótkoterminowego zysku. Zarządzanie pasywne polega na umieszczeniu inwestycji w funduszu utworzonym z pewnymi procentami w różnych inwestycyjnych papierach wartościowych. Inwestorzy w tym przypadku nie wybierają bezpośrednio, gdzie lokowane są środki.
Dwa rodzaje strategii pasywnych to technika kupna i trzymania oraz strategia indeksowania. System indeksowania próbuje zbudować portfel, który da dokładne dopasowanie wyników dla wybranego indeksu portfela obligacji. Jest wybierany z możliwością śledzenia indeksu. Technika kupna i utrzymania polega po prostu na zakupie obligacji i utrzymywaniu jej do terminu zapadalności.
Zarządzanie portfelem obligacji ma na celu minimalizację ryzyka i maksymalizację zwrotu z inwestycji. Inwestor wybierze określony poziom ryzyka i odpowiednio zainwestuje. Dopuszczalne ryzyko będzie zależeć od osobowości i etapu życia inwestora. Na przykład osoba młoda i agresywna może wybrać obligację wysokiego ryzyka, ponieważ oferuje ona wyższe oprocentowanie. Emeryt może jednak być mniej skłonny do zaakceptowania wysokiego ryzyka i inwestowania w bardziej konwencjonalny sposób.
Techniki dokładnego dopasowywania obejmują elementy zarówno pasywnej, jak i aktywnej strategii zarządzania. Inwestor lub menedżer próbuje dopasować zobowiązania należne w określonych momentach do portfela obligacji, aby złagodzić narażenie na wzrost stóp procentowych. Aby osiągnąć cel, jakim jest uniknięcie lub zmniejszenie ryzyka, wymagane jest całodobowe monitorowanie i wiele transakcji.
Najbardziej konserwatywną metodą dokładnego dopasowania jest dedykowany portfel oparty wyłącznie na dopasowaniu gotówkowym. Tworzony jest portfel obligacji, który oferuje szereg płatności i obligacji zapadających, które zapewniają dokładne dopasowanie między płatnościami a przyszłymi zobowiązaniami. Do tej kategorii należą obligacje utworzone w celu wypłaty z funduszu emerytalnego lub czesnego. Ta strategia to pasywny portfel, który nie wymagałby reinwestycji. Istnieją również dedykowane portfele dopasowane do środków pieniężnych, które wykorzystują mniejszy początkowy fundusz, który zapewnia wczesne wypłaty, a następnie jest reinwestowany.
Najważniejszym elementem strategii dokładnego dopasowania jest możliwość posiadania wymaganej ilości środków w czasie, gdy te środki są potrzebne. Ryzyko to czynnik zależny od konkretnego inwestora i jego celów. Bez względu na konkretne cele i akceptowalne ryzyko, inwestorzy zazwyczaj zachowują ostrożność przy wyborze papierów wartościowych, które najlepiej pasują do ich sytuacji.