Fundusz inwestycyjny typu all-cap to fundusz, który nie stosuje stylu inwestowania w kapitalizację. Spółki na giełdzie są klasyfikowane według ich wielkości pod względem kapitalizacji rynkowej. Wiele funduszy inwestycyjnych jest klasyfikowanych według wielkości kapitalizacji rynkowej spółek w ich portfelach. Na przykład fundusz o dużej kapitalizacji inwestuje w spółki o dużej kapitalizacji. Fundusz inwestycyjny typu all-cap inwestuje w spółki w oparciu o kryteria inne niż wielkość kapitalizacji rynkowej.
Kapitalizacja rynkowa jest definiowana jako cena akcji pomnożona przez liczbę wyemitowanych akcji. Na przykład, jeśli cena akcji XYZ Widgets wynosi 5 USD i 1,000,000 5,000,000 XNUMX akcji w obrocie, kapitalizacja rynkowa XYZ Widgets wynosi XNUMX XNUMX XNUMX USD. Ponieważ cena akcji zmienia się codziennie, kapitalizacja rynkowa firmy również się zmienia, ale zwykle mieści się w określonym przedziale.
Każdy zakres kapitalizacji rynkowej ma pewne stereotypowe oczekiwania dotyczące zarobków i zachowań cen akcji. Na przykład, spółka o dużej kapitalizacji będzie miała dość stabilną cenę akcji i dość stabilne zyski. Spółka o małej kapitalizacji będzie miała zmienną cenę akcji i niestabilne zyski, ale wysoką stopę wzrostu. Fundusze inwestycyjne, dostosowując się do podziału wzdłuż linii kapitalizacji rynkowej, będą wykazywać stereotypowe zachowanie spółek z portfela. Pomaga to inwestorom, umożliwiając im dostosowanie celów inwestycyjnych do oczekiwanego zachowania funduszu.
Fundusz inwestycyjny typu all-cap nie oferuje tej przewagi. Jego zachowania nie można scharakteryzować wielkością spółek w portfelu, ponieważ może istnieć szeroki zakres wielkości spółek. Wyniki funduszy inwestycyjnych typu all-cap muszą opierać się przede wszystkim na perspektywie historycznej. Jeśli pewien fundusz inwestycyjny typu all-cap radził sobie dobrze w przeszłości, miejmy nadzieję, że będzie dobrze sobie radził w przyszłości. To niestety nie zawsze jest prawdą.
Fundusz inwestycyjny typu all-cap ma tę zaletę, że może inwestować w każdą dochodową okazję, którą finansuje, niezależnie od wielkości firmy. Może również spróbować połączyć najlepsze podziały w oparciu o rozmiar i uzyskać lepszy zwrot kompozytowy. Na przykład, posiadając niektóre akcje o dużej kapitalizacji, fundusz inwestycyjny typu all-cap może uzyskać część stabilności cenowej funduszu o dużej kapitalizacji, podczas gdy inwestując w mniejsze spółki, może, miejmy nadzieję, zrealizować część wzrostu tego podziału rynku . Fundusz inwestycyjny typu all-cap niekoniecznie jest podzielony równo pomiędzy działy kapitalizacji rynkowej. Inwestowanie w dowolny sposób, który uzna za najbardziej opłacalny, jest bezpłatne, bez względu na wielkość firmy.