Co to jest fundusz rynku pieniężnego zwolniony z podatku?

Zwolniony z podatku fundusz rynku pieniężnego to konserwatywny fundusz powierniczy zawierający dłużne papiery wartościowe, które przynoszą odsetki niepodlegające opodatkowaniu. Odsetki otrzymane od obligacji emitowanych przez rząd są często zwolnione z podatku, jeśli osoba posiadająca obligacje mieszka w stanie lub kraju, który wyemitował obligacje. W Stanach Zjednoczonych odsetki od obligacji wyemitowanych przez władze stanowe i lokalne są generalnie zwolnione z federalnego podatku dochodowego.

Fundusze rynku pieniężnego inwestują w krótkoterminowe papiery dłużne o niskim ryzyku, takie jak papiery komercyjne i obligacje rządowe. Inwestorzy wykorzystują fundusze rynku pieniężnego jako alternatywne konta bankowe, chociaż podobnie jak wszystkie fundusze inwestycyjne, fundusze rynku pieniężnego nie mają gwarancji kapitału. Ceny akcji funduszy rynku pieniężnego mają wartość nominalną, a cena akcji rzadko odbiega od tej wartości. Inwestorzy otrzymują dywidendy od akcji, które składają się z wypłat odsetek od aktywów bazowych. Rentowności funduszy rynku pieniężnego są zazwyczaj niskie i porównywalne ze stawkami wpłacanymi na bankowe konta oszczędnościowe.

Osoby znajdujące się w wysokich przedziałach podatkowych mogą obniżyć swoje obciążenia podatkowe, inwestując na zwolnionym z opodatkowania rynku pieniężnym. Dochód płacony na rynku pieniężnym zwolnionym z podatku jest zwykle niższy niż stopa otrzymywana z rynku pieniężnego podlegającego opodatkowaniu, ale eliminacja odsetek podlegających opodatkowaniu oznacza, że ​​wielu podatników osiąga większy zysk netto, inwestując w fundusze zwolnione z podatku. Inwestorzy, którzy znajdują się w niższych przedziałach podatkowych, nie odnoszą korzyści z posiadania zwolnionych z podatku funduszy rynku pieniężnego.

Fundusze inwestycyjne nie są ubezpieczone, co oznacza, że ​​inwestorzy mogą stracić pieniądze, jeśli fundusz osiąga słabe wyniki. Kiedy rząd nie wywiązuje się ze spłaty obligacji, wartość obligacji, których to dotyczy, spada, a jeśli rząd ogłasza upadłość, obligacja może całkowicie stracić na wartości. Zwolnione z podatku fundusze rynku pieniężnego są mniej ryzykowne niż pojedyncze obligacje, ponieważ niepowodzenie któregokolwiek emitenta obligacji w spłacie swoich długów nie może spowodować, że cały fundusz stanie się bezwartościowy. Agencje ratingowe przyznają ratingi kredytowe wszystkim funduszom obligacji, ale ponieważ wszystkie fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego zawierają bardzo konserwatywne inwestycje, większość funduszy otrzymuje podobne ratingi.

Niektórzy inwestorzy mylą fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego z rachunkami oszczędnościowymi rynku pieniężnego. Konta oszczędnościowe rynku pieniężnego to produkty wydawane przez banki, które działają podobnie do zwykłych kont oszczędnościowych, chociaż większość z nich ma wyższe wymagania dotyczące minimalnego salda i lepiej oprocentowane. W Stanach Zjednoczonych bankowe rachunki rynku pieniężnego są ubezpieczone federalnie, co czyni je atrakcyjną alternatywą dla funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego. Rachunki rynku pieniężnego w innych krajach często przyjmują formę lokat terminowych, a nie rachunków oszczędnościowych, a nie wszystkie rządy krajowe ubezpieczają te i inne rodzaje rachunków bankowych.