Fuzja gotówkowa, znana również jako fuzja wypłat, ma związek z trybem płatności oferowanym przy przejęciu firmy. Firma przejmująca decyduje się na wykorzystanie gotówki jako środka zakupu akcji przejmowanej firmy, zamiast wykorzystywać własne akcje do sfinalizowania transakcji. Zazwyczaj firma przejmująca najpierw kupuje wszelkie akcje posiadane przez spółkę nabywaną, a następnie stara się nabyć wszelkie akcje będące obecnie w posiadaniu inwestorów.
Jedną z głównych korzyści płynących z fuzji gotówkowej jest to, że nowy właściciel natychmiast zyskuje wszystkie aktywa przejętej firmy, bez konieczności zamiany akcji lub użycia innego procesu w celu przygotowania tych aktywów do dowolnego pożądanego użytku. Kupując zasadniczo akcje spółki przejmowanej, nowy właściciel przejmuje udziały byłych akcjonariuszy i staje się jedynym akcjonariuszem przejmowanej spółki. W tym momencie nowy właściciel może posiadać akcje, osiągając zyski w miarę wzrostu wartości tych akcji. Istnieje również możliwość posiadania akcji przez jakiś czas, a następnie stworzenia pewnego rodzaju oferty publicznej jako środka wygenerowanego przychodu dla spółki-matki.
Mechanika fuzji gotówkowej różni się nieco od innych strategii fuzji. W bardziej powszechnym scenariuszu firma przejmująca współpracuje ze spółką docelową w celu nabycia pakietu kontrolnego poprzez wykorzystanie własnych akcji do zakupu udziałów w tej spółce docelowej. Dzięki takiemu podejściu inwestorzy w spółce docelowej nie zostają wykluczeni z procesu i nadal zachowują zainteresowanie przejmowaną firmą. Zakładając, że fuzja jest uważana za pozytywne wydarzenie na rynku, inwestorzy ci prawdopodobnie zobaczą wzrost zysków, ponieważ wyemitują akcje dla nowo połączonej firmy. W przypadku fuzji gotówkowej inwestorzy w spółce docelowej zostają wykupieni i nie mają już żadnego udziału w spółce.
Podczas gdy fuzja gotówkowa pozwala spółce przejmującej stosunkowo łatwo przejąć kontrolę nad akcjami spółek docelowych, proces ten tymczasowo zmniejsza dostępny kapitał nabywcy. Zwykle jest to kwestia krótkoterminowa, która jest rozwiązywana po zakończeniu fuzji i określeniu przez nowego właściciela najlepszej strategii generowania przychodów w celu skompensowania kosztów. Przy starannym wykonaniu, wynikiem połączenia jest biznes, który jest silniejszy finansowo i ma znacznie bardziej imponującą obecność na rynku niż pierwotne dwa podmioty gospodarcze.