Hedging Delta to metoda zapewniająca, że wartość portfela akcji lub opcji nie będzie się zmieniać, gdy cena akcji bazowej się zmieni. Można to osiągnąć kupując lub sprzedając akcje bazowe lub kupując i sprzedając powiązane opcje. Hedging należy wykonywać ostrożnie, ponieważ częste hedging może prowadzić do tego, że właściciel zarobi mniej na inwestycji.
Portfel akcji to zbiór inwestycji posiadanych przez inwestora lub grupę inwestorów. Posiadanie zróżnicowanego portfela zmniejsza ogólne ryzyko inwestycji. Portfele zazwyczaj obejmują akcje i opcje.
Opcja to umowa między dwiema stronami. Sprzedający opcję zgadza się, że jeśli na rynku zajdą pewne wydarzenia, sprzedający da kupującemu opcję wybór kupna lub sprzedaży określonych akcji. Kupujący opcję może zdecydować, że nie kupi ani nie sprzeda akcji, ale sprzedający musi dać kupującemu pierwszą opcję i przestrzegać wyboru kupującego.
Delta portfela to szybkość, o jaką zmieni się wartość portfela, jeśli wartość akcji bazowej ulegnie niewielkim zmianom. W równaniach matematycznych ta kwota jest zapisywana jako delta greckiego znaku, która wygląda jak trójkąt. Chociaż delta portfela wynosi od 1.0 do -1.0, zwykle oblicza się ją jako procent całkowitej liczby udziałów w opcji. Maklerzy giełdowi i prywatni właściciele stosują hedging delta, aby delta portfela była równa zeru. Nazywa się to portfelem neutralnym.
Hedging delta może być realizowany metodą bezpośrednią lub pośrednią. W metodzie bezpośredniej broker lub właściciel może kupić lub sprzedać część akcji bazowych w celu zrównoważenia delty. W przypadku metody pośredniej pośrednik kupuje lub sprzedaje opcje związane z akcjami. Ta metoda zabezpieczenia delta jest najlepsza, gdy handel akcjami bazowymi jest trudny. Delta staje się wtedy sumą delt wszystkich zakupionych opcji.
Hedging delta może być cennym narzędziem do usuwania niechcianego ryzyka z inwestycji. Należy jednak używać go ostrożnie. Im większe ryzyko związane z inwestycją, tym większy możliwy zysk. Jeśli właściciel zbyt często zabezpiecza się żywopłotem, może usunąć zbyt duże ryzyko, prowadząc do niewielkiego lub zerowego zysku z inwestycji.