Hipoteka typu piggyback to rodzaj dodatkowego lub drugiego kredytu hipotecznego, który jest wdrażany w momencie nabycia i uruchomienia pierwszego kredytu hipotecznego. Ten rodzaj umowy hipotecznej może również mieć miejsce, gdy istniejący kredyt hipoteczny jest refinansowany i jednocześnie nabywany jest dodatkowy kredyt hipoteczny lub hipoteka. Jedną z korzyści tego rodzaju strategii pożyczek łączonych jest to, że hipoteka typu „piggyback” często obniża stosunek wartości kredytu do wartości pierwotnego kredytu hipotecznego do punktu, w którym prywatne ubezpieczenie hipoteczne nie jest już potrzebne.
Zwykłe podejście do korzystania z kredytu hipotecznego typu „piggyback” polega na stworzeniu programu, w którym 80% ceny zakupu pokrywa pierwotny kredyt hipoteczny, co zwykle ułatwia uzyskanie lepszych stóp procentowych. Sama hipoteka typu „piggyback” zazwyczaj pokrywa dodatkowe 10 procent, pozostawiając kupującemu spłatę pozostałych 10 procent jako zaliczki. Najlepiej byłoby, gdyby stopy procentowe stosowane do wtórnej hipoteki były nie więcej niż nieco wyższe niż stopy procentowe stosowane do pierwotnego kredytu hipotecznego, co zwykle powoduje mniejsze zobowiązanie finansowe niż posiadanie prywatnego ubezpieczenia hipotecznego, które w przeciwnym razie byłoby konieczne.
Stosowanie strategii hipotecznej typu „piggyback” nie zawsze jest najlepszą opcją. Wiele zależy od tego, w jaki sposób nieruchomość nabyta za pomocą dwóch kredytów hipotecznych zyskuje na wartości. Jeśli nabywca podejrzewa, że nieruchomość znacznie wzrośnie w krótkim czasie, druga hipoteka może nie być konieczna, ponieważ wskaźnik wartości kredytu do wartości prędzej niż później spadnie poniżej tych 80%. Oznaczałoby to, że opłacanie prywatnego ubezpieczenia hipotecznego w tym okresie przejściowym może być w rzeczywistości bardziej opłacalne niż zaciągnięcie jednocześnie drugiej hipoteki, zwłaszcza jeśli ta druga hipoteka ma wyższą stopę procentową niż główna hipoteka.
W sytuacjach, w których nie ma krótkoterminowego przewidywania wzrostu wartości nieruchomości, skorzystanie z kredytu hipotecznego typu „piggyback” prawdopodobnie nie jest najlepszym rozwiązaniem. Zazwyczaj chodzi o to, aby ten wtórny kredyt hipoteczny stał się przestarzały, gdy wartość nieruchomości wzrośnie do tego stopnia, że główny kredyt hipoteczny stanowi niższy procent obecnej wartości rynkowej. W tym momencie możliwe staje się refinansowanie kredytu hipotecznego, tak aby pożyczka typu „piggyback” została wycofana, a pozostała pierwsza hipoteka została przerobiona, aby umożliwić bardziej satysfakcjonujące warunki. Bez tego przewidywanego wzrostu wartości rynkowej istnieje duża szansa, że zastosowanie strategii hipotecznej typu „piggyback” kosztowałoby nabywcę na dłuższą metę więcej niż samo wykupienie prywatnego ubezpieczenia hipotecznego.