Indeks obligacji korporacyjnych jest miarą zwrotu z kolekcji obligacji korporacyjnych, które są dłużnymi papierami wartościowymi lub umowami dłużnymi przynoszącymi odsetki, które są emitowane przez firmy. Indeks obligacji korporacyjnych pokazuje, w jaki sposób różne obligacje zapewniają zbiorcze zwroty. Menedżerowie finansowi używają indeksu obligacji jako „punktu odniesienia” do porównywania zwrotów w danym okresie, aby zobaczyć, jak ich wysiłki układają się w porównaniu ze średnimi. Informacje te są również wykorzystywane przez inwestorów do kupowania w funduszach obligacji.
Obligacje korporacyjne, które są uwzględnione w indeksie obligacji korporacyjnych, to zazwyczaj długi o dłuższych terminach zapadalności. Obligacje korporacyjne powinny zapadać w ciągu jednego roku lub więcej, w przypadku gdy dług krótkoterminowy podlega innej klasyfikacji. Ci, którzy patrzą na indeks obligacji korporacyjnych, zobaczą uśrednione stopy zwrotu z długoterminowych korporacyjnych papierów dłużnych, gdzie obligacje oferują atrakcyjne możliwości inwestycyjne w zależności od ich stóp procentowych i przewidywanych zysków.
Rolą indeksu obligacji lub innego „indeksu bazowego” jest zapewnienie pomiaru tego, co może się stać z równomiernie rozłożonym ryzykiem obligacji. W przeciwieństwie do tych indeksów, „fundusz indeksowy obligacji” jest często aktywnie zarządzany przez zarządzającego funduszem, który podejmuje określone ryzyko i inaczej „wykorzystuje” fundusz. Na przykład, gdy pasywny indeks może być „ważony rynkowo” lub w inny sposób pasywnie dystrybuowany, aktywny fundusz indeksowy może przesunąć większą część inwestycji na określone „gorące” obligacje, a nawet lewarować dla wskaźnika zwrotu 2:1, zmieniając sposoby że fundusze obligacyjne generują wartość.
Jeden z najbardziej znanych indeksów obligacji korporacyjnych jest w rzeczywistości mieszanką długu rządowego i korporacyjnego. Indeks funduszy rządowych/korporacyjnych Lehman Brothers dostarcza zarządzającym funduszami i innym osobom informacji o tym, jak zróżnicowane ryzyko związane z obligacjami wpływa na produkty obligacyjne. Inne indeksy obligacji korporacyjnych działają podobnie, informując inwestorów o względnych wynikach obligacji.
Oprócz patrzenia na indeks obligacji korporacyjnych, osoby zainteresowane inwestowaniem w korporacyjny fundusz obligacji mogą przyjrzeć się ratingom konkretnych obligacji korporacyjnych, wyemitowanych przez różne agencje ratingowe. Ponadto zaangażowane strony mogą przyjrzeć się stopom procentowym obligacji, aby dowiedzieć się więcej o ryzyku i korzyściach z tym związanych. Eksperci zwracają uwagę, że obligacje korporacyjne mają zwykle wyższe oprocentowanie w porównaniu z obligacjami rządowymi, ponieważ często istnieje większe ryzyko niewykonania zobowiązania lub braku płatności. Inwestorzy powinni pomyśleć o ryzyku niewykonania zobowiązania w przypadku każdej emisji obligacji korporacyjnych.