Kapitalizacja odsetek ma miejsce, gdy pożyczkodawca pozwala pożyczkobiorcy na odroczenie spłaty odsetek od pożyczki. Odsetki narosłe w tym czasie są następnie dodawane do salda pożyczki. Kapitalizacja odsetek zwykle występuje w przypadku kredytów studenckich, a także kredytów budowlanych lub kredytów na nieruchomości. Pożyczkodawca poinformuje pożyczkobiorcę z wyprzedzeniem, jak będzie działał proces odsetkowy; w niektórych przypadkach konieczne będzie złożenie wniosku o odroczenie spłaty pożyczki, aby odroczyć spłatę odsetek.
W budownictwie odsetki te są traktowane jako aktywa, ponieważ ostateczna pożyczka powinna obejmować wszystkie koszty poniesione na budowę nieruchomości. Dzieje się tak, ponieważ pożyczka jest zazwyczaj wydawana na cele budowlane na długo przed rozpoczęciem spłaty lub zakończeniem budowy, więc odsetki mogą zostać odroczone i skapitalizowane na ostateczną pożyczkę. Zazwyczaj kapitalizacja odsetek nie nastąpi, dopóki pożyczkobiorca nie rozpocznie spłaty pożyczki. Odsetki będą naliczane od pożyczki, nawet jeśli nie jest ona jeszcze spłacana, ale pożyczkobiorca często może dokonać spłaty samych odsetek, aby zapobiec kapitalizacji odsetek. Chociaż ten proces może być postrzegany jako wygodny sposób na uniknięcie spłaty pożyczki przez pewien czas, ma on również wady.
Kapitalizacja odsetek zwiększa ostateczną kwotę należną od pożyczki, zwiększając jednocześnie kwotę, która będzie spłacana w czasie. Dzieje się tak dlatego, że w większości przypadków po spłacie pożyczki nadal naliczane będą większe odsetki, nawet po wystąpieniu kapitalizacji. Zasadniczo oznacza to, że pożyczkobiorca płaci odsetki od odsetek.
Odroczenie spłaty pożyczki to metoda, z której wiele osób korzysta, aby obniżyć miesięczne rachunki za kredyt studencki, jeśli mają trudności z dokonywaniem płatności. Z pewnością może to być korzystne w krótkim okresie, ale wielu pożyczkodawców zaleca dokonywanie płatności tylko z odsetkami, jeśli to możliwe, zamiast całkowitego odraczania płatności. Chociaż kwota główna pożyczki nie zmniejszy się, zapobiegnie to kapitalizacji naliczonych odsetek.
Jest to szczególnie problem w przypadku federalnych pożyczek studenckich, zwłaszcza pożyczek dotowanych i niesubsydiowanych. W przypadku pożyczki subsydiowanej odsetki naliczane przed spłatą są subsydiowane lub wypłacane przez rząd federalny. W przypadku pożyczki niesubsydiowanej odsetki zaczynają być naliczane w momencie wystawienia pożyczki i są natychmiast kapitalizowane na saldzie pożyczki w momencie rozpoczęcia spłaty. Z tego powodu niektórzy ludzie decydują się na spłatę odsetek od niesubsydiowanych pożyczek studenckich, nawet gdy są jeszcze w szkole.