Konwencja liczenia dni to proces, który pomaga w ustaleniu ustalonego standardu obliczania odsetek naliczonych między datami kuponów, z naciskiem na rzeczywiste dni, które pozostają między bieżącą datą a następną datą kuponu związaną z inwestycją . Proces może wykorzystywać rzeczywiste daty na podstawie roku kalendarzowego lub wykorzystywać system, który zakłada średnią liczbę dni w każdym miesiącu. Ponieważ różne podejścia do konwencji liczenia dni są stosowane na różnych rynkach obligacji, ważne jest, aby inwestor zrozumiał konwencję lub standard stosowany podczas próby prognozowania zwrotu, jaki ostatecznie wygeneruje obligacja.
Jednym z bardziej powszechnych podejść do konwencji liczenia dni jest oparcie strategii na założeniu, że w każdym miesiącu powiązanym z rokiem kalendarzowym jest 30 dni. Jest to ważne dla sposobu naliczania odsetek od emisji obligacji, ponieważ zwykle ma ona strukturę roczną, która jest stosowana narastająco dla każdego 30-dniowego okresu. Wiedząc, że do naliczania odsetek każdego miesiąca stosuje się ten standard, a nie rok kalendarzowy, inwestor jest w stanie śledzić, jaka część zwrotu zostanie wygenerowana do następnego dnia kuponu.
Podobnie, jeśli konwencja lub standard liczenia dni opiera się na roku kalendarzowym, założenie będzie obejmować 365-dniowy okres roczny z różnymi dniami w każdym miesiącu. Oznacza to, że niektóre miesiące będą naliczane na podstawie 31 dni, inne 30 dni, a luty 28 lub 29 dni. Mając świadomość stosowania tego standardu, inwestor może uwzględnić odchylenia w miesiącach i zdać sobie sprawę, że odsetki naliczone od obligacji będą się zmieniać z miesiąca na miesiąc, w oparciu o różnice w rzeczywistej liczbie dni uwzględnionych w tych miesiącach.
Kluczowym problemem związanym z konwencją liczenia dni jest wiedza, który standard jest używany, i przygotowanie się do wykorzystania tego standardu podczas prognozowania narosłych odsetek, które będą naliczane w każdym okresie. Ponieważ w użyciu jest więcej niż jeden standard lub konwencja, inwestorzy muszą określić, które podejście służy jako standard dla rynku obligacji, na którym aktywa są przedmiotem obrotu. Takie postępowanie umożliwia uniknięcie założeń dotyczących sposobu naliczania odsetek i ostatecznie przewidywanych zwrotów z inwestycji, umożliwiając inwestorowi podjęcie świadomej decyzji o kontynuowaniu zakupu.