Koszt windykacji to wszelkie koszty związane z odzyskaniem długu, w przypadku których kredytobiorca nie wywiązał się ze swojego zobowiązania do zapłaty. Koszty windykacji stanowią na przykład opłaty pobierane przez firmy windykacyjne i prawników, podobnie jak różne koszty związane z windykacją długu w procesie prawnym. Inne koszty związane z pożyczką, takie jak koszt uzyskania raportów kredytowych potencjalnych pożyczkobiorców, są związane z decyzją pożyczkową, a nie z windykacją, a więc nie są kosztami windykacji. Podobnie, rutynowe koszty windykacji długu, który jest w dobrej kondycji — na przykład drukowanie kwitów płatności lub wystawianie paragonów w momencie dokonywania płatności — również nie są uważane za koszty windykacji.
Kiedy konsument pożycza pieniądze, finansuje zakup lub ubiega się o linię kredytową, zwykle podpisuje umowę spłaty pożyczonych pieniędzy wraz z odsetkami. Większość takich umów zawiera postanowienia dotyczące niewykonania zobowiązania, określające kroki, które pożyczkodawca może podjąć, jeśli pożyczkobiorca nie spłaci zadłużenia zgodnie z ustaleniami. Postanowienie domyślne zawiera zwykle klauzulę, która przewiduje, że pożyczkobiorca pokryje koszty windykacji – czyli wszystkie koszty poniesione przez pożyczkodawcę w celu odzyskania niespłaconego długu.
O ile pożyczkobiorca terminowo spłaca przynajmniej minimalną należną kwotę, uważa się, że pożyczka jest w dobrej kondycji. Zwykle mija trochę czasu, zanim wierzyciel uzna, że pożyczka jest niespłacona — takie problemy, jak pojedyncza spóźniona płatność, zazwyczaj nie powodują, że wierzyciel ogłasza niespłacanie pożyczki. Generalnie jednak, jeśli pożyczkobiorca nie otrzyma dwóch kolejnych płatności, większość wierzycieli zadeklaruje zaległość w spłacie pożyczki i uruchomi proces windykacji.
Kiedy pożyczkodawcy zawierają umowę z zewnętrznymi firmami windykacyjnymi w celu odzyskania niespłaconego długu, firmy windykacyjne śledzą koszty, które ponoszą w celu odzyskania długu. Na przykład opłata pocztowa zapłacona w celu wysłania zawiadomienia o odbiorze jest jednym z takich kosztów odbioru, podobnie jak koszt wykonywania połączeń z pożyczkobiorcą. Jednak w wielu przypadkach firma windykacyjna po prostu doliczy stałą opłatę lub procent długu do ściągnięcia, zamiast wyszczególniać wydatki.
Kolejnym kosztem windykacyjnym są honoraria adwokackie. Jeżeli firmie windykacyjnej nie uda się odzyskać należności, pierwotny pożyczkodawca skieruje sprawę do pełnomocnika, który będzie kontynuował działania windykacyjne, grożąc pozwem, aby skłonić pożyczkobiorcę do zapłaty. Adwokat generalnie ma prawo do negocjacji z dłużnikiem, a negocjowana kwota to całkowita kwota należna pożyczkodawcy powiększona o koszty windykacji dodane przez firmę windykacyjną i pełnomocnika. Jeśli sprawa trafi do sądu, istnieje mniejsze prawdopodobieństwo, że kwoty zostaną skorygowane w drodze negocjacji. W przypadku wygrania sprawy przez pełnomocnika pożyczkodawcy, sąd nakazuje dłużnikowi zapłatę należnej kwoty, która na ogół jest pełną kwotą należną pożyczkodawcy, powiększoną o honoraria adwokackie i koszty sądowe.