Kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu, znany również jako ARM lub kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu, to rodzaj kredytu hipotecznego z elastyczną stopą procentową. Oznacza to, że stopa procentowa waha się w oparciu o indeks i jest dostosowywana tak, aby zawsze przynosiła korzyści pożyczkodawcy, bez względu na zmiany na rynku. Istnieje zasadniczo pięć rodzajów indeksów używanych do obliczania oprocentowania kredytu hipotecznego o zmiennym oprocentowaniu. Są to: Constant Maturity Treasury (CMT), 11. District Cost of Funds Index (COFI), 12-miesięczny Treasury Average Index (MTA), National Average Contract Mortgage Rate oraz London Interbank Offered Rate (LIBOR).
Kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu jest powszechnym rozwiązaniem dla instytucji finansowych, które nie mogą sobie pozwolić na ryzyko kredytów o stałej stopie, takich jak banki finansowane wyłącznie z depozytów klientów, lub dla firm pożyczkowych oferujących pożyczkę osobom bez historii kredytowej lub wnioskujących o dość dużą pożyczkę . Kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu niekoniecznie jest złym rozwiązaniem dla kredytobiorcy, tylko bardziej ryzykownym. W przypadku spadku indeksu, kredytobiorca może w końcu zapłacić mniej niż za zwykły kredyt hipoteczny. W rzeczywistości kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu jest najczęstszym rodzajem kredytu hipotecznego oferowanym przez banki w Kanadzie, Wielkiej Brytanii i Australii. Pożyczki krótkoterminowe mogą być ustalane w tych krajach, ale każda pożyczka lub pożyczka hipoteczna na okres dziesięciu lat zwykle przyjmie formę kredytu hipotecznego o zmiennym oprocentowaniu.
Kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu często zawiera górną granicę lub ograniczenie opłat, które kontroluje częstotliwość lub zmianę oprocentowania w całym okresie życia. Na przykład kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu może mieć górny limit dwóch procent rocznie lub sześć procent sumy w całym okresie kredytowania. Chroni to pożyczkobiorcę, jednocześnie zapewniając pożyczkodawcy dość bezpieczną transakcję. Innym rodzajem ochrony kredytobiorcy jest przyjęcie hybrydowego kredytu hipotecznego o zmiennym oprocentowaniu, w którym oprocentowanie staje się zmienne dopiero po pewnym czasie, na przykład po roku. Daje to kredytobiorcy możliwość dostosowania swojego stylu życia na tyle, aby poradzić sobie ze zmianą oprocentowania bez większych konsekwencji.