Znana również jako rezerwa „ostatnie weszło-pierwsze wyszło”, rezerwa LIFO jest różnicą między wartością zapasów „pierwsze weszło-pierwsze wyszło” lub FIFO a wartością zapasów LIFO. Ten rodzaj oceny pomaga zmierzyć wpływ, jaki ma zastosowanie podejścia „ostatnie weszło-pierwsze wyszło” na podatki należne od dochodu firmy. Najlepiej byłoby, gdyby zastosowanie tego podejścia przyniosło firmie pewne oszczędności. Jeżeli takie podejście faktycznie nie spowoduje obniżenia należnych podatków od wartości zapasów, wartość ta jest rejestrowana jako ujemna rezerwa LIFO w księdze głównej firmy.
Teoretycznie ideą rezerwy LIFO jest zorganizowanie dystrybucji towarów z inwentarza w sposób, który pomaga prawnie zminimalizować podatki, które są naliczane od tego inwentarza za każdy okres sprawozdawczy. Odbywa się to poprzez dopasowanie towarów sprzedanych w tym okresie do towarów, które zostały ostatnio zakupione i dodane do zapasów. Sprzedawane towary zmniejszają wartość zapasów, podczas gdy zakupione towary zwiększają tę wartość. Dzięki strategicznemu zorganizowaniu zakupów i sprzedaży w najkorzystniejszy sposób, tworzona jest dodatnia rezerwa LIFO, która jest odnotowywana w księgach rachunkowych.
Chociaż metoda księgowa LIFO jest powszechnym podejściem w wielu sytuacjach, firmy mogą również stosować metodę księgową „pierwsze weszło-pierwsze wyszło” lub FIFO. Jak sama nazwa wskazuje, istnieje szybki zwrot między wydatkami z ekwipunku a zakupami w celu dodania do ekwipunku. Ta metoda może również skutecznie pomóc w zminimalizowaniu zobowiązań podatkowych, w zależności od tego, jak przepisy podatkowe mają zastosowanie do lokalizacji, w której firma prowadzi działalność.
Rezerwa LIFO występuje, gdy wartość zapasów jest niższa przy zastosowaniu metody LIFO niż przy zastosowaniu metody FIFO. Takie podejście może być szczególnie skuteczne w okresach, w których ceny ostatnio zakupionych towarów rosną. Uwzględniając te ostatnio zakupione towary o wyższej cenie jako koszt sprzedanych towarów i pozwalając, aby towary, które kosztują mniej, pozostały w zapasach, podatki naliczone od zapasów są niższe niż w przypadku zastosowania podejścia FIFO. W rezultacie wyższe koszty są ujmowane w rachunku zysków i strat, a nie w bilansie firmy, co skutkuje niższą wartością do wykorzystania do obliczenia podatków mających zastosowanie do danego okresu. Oznacza to również, że jeśli ostatnio zakupione pozycje zostaną zabezpieczone po niższych cenach i zastosuje się podejście LIFO, rezerwa LIFO będzie raczej ujemna niż dodatnia i prawdopodobnie spowoduje zwiększenie kwoty podatków należnych za dany okres.