List ugodowy jest często pisany, gdy dłużnik ma trudności ze spłatą długu wobec pożyczkodawcy. Oferuje uregulowanie długu za kwotę mniejszą niż całkowita należna kwota. Zwykle jest używany, gdy kwota zadłużenia jest oprocentowana, ale nie jest zabezpieczona jakimkolwiek majątkiem, na przykład w przypadku niespłaconych długów z tytułu kart kredytowych.
Dłużnik może sporządzić pismo w sprawie ugody we własnym zakresie lub może być wystawione przez firmę zajmującą się rozrachunkiem zadłużenia lub pełnomocnika ds. uregulowania zadłużenia. Pożyczkodawcy niezabezpieczonych pożyczek, tacy jak firmy obsługujące karty kredytowe, pożyczają pieniądze z założeniem, że pożyczka zostanie spłacona wraz z odsetkami, aby zrekompensować pożyczkodawcy chęć pożyczenia pieniędzy. W przypadku tych kredytów naliczane są wyższe stopy procentowe niż w przypadku kredytów zabezpieczonych, takich jak kredyty hipoteczne, ponieważ ryzyko dla kredytodawcy jest wyższe.
Bez nieruchomości, którą pożyczkodawca może przejąć, jeśli dłużnik nie wywiąże się ze zobowiązań, pożyczkodawca ryzykuje, że nie odzyska żadnej ze swoich pieniędzy. Pożyczkodawca może chcieć rozważyć plan spłaty zadłużenia określony w liście w sprawie spłaty zadłużenia, jeśli obawia się, że będzie w stanie odzyskać niewiele lub wcale nie odzyskać należnej mu kwoty głównej i odsetek. Wielu pożyczkodawców wolałoby odzyskać część należnych im pieniędzy, niż musieć umorzyć cały dług. Propozycja uregulowania zadłużenia na kwotę mniejszą niż łączna kwota należna zawarta w liście rozliczeniowym wywoła jedną z odpowiedzi pożyczkodawcy: odrzucenie, kontrofertę lub akceptację.
Jest mało prawdopodobne, aby pożyczkodawca nawet rozważył pismo ugodowe, chyba że dłużnik zalega z płatnościami. Dzieje się tak dlatego, że pierwszym priorytetem pożyczkodawcy jest odzyskanie kwoty głównej i uzgodnionych odsetek. W takim przypadku pożyczkodawca odrzuci ofertę uregulowania zadłużenia. Może również odrzucić ofertę, jeśli pożyczkodawca wie, że dłużnikowi należy się duża suma pieniędzy, np. spadek lub orzeczenie sądu.
Jeżeli pożyczkodawca składa kontrofertę, dłużnik musi rozważyć, czy jest to plan, który dłużnik jest w stanie zrealizować. Plan, który stawia dłużnika w sytuacji, w której nie jest w stanie zapłacić, na ogół nie jest pomocny. Często kontroferta jest po prostu początkową pozycją, z której pożyczkodawca będzie negocjował.
Przyjęcie oferty listu ugodowego oznacza, że dłużnik będzie zobowiązany do przestrzegania nowej umowy. W raporcie kredytowym dłużnika dług będzie prawdopodobnie oznaczony jako „uregulowany w całości” zamiast „w całości opłacony”, co może zaszkodzić ratingowi kredytowemu dłużnika. Jest to jednak mniej szkodliwe dla ratingu kredytowego niż całkowite niespłacanie długu.