Opłata 12B-1 to opłata marketingowa lub dystrybucyjna pobierana od inwestorów przez fundusz powierniczy w celu pokrycia rocznych wydatków marketingowych. Informacje na temat wysokości opłaty 12B-1 funduszu i celu jej wykorzystania znajdują się w prospekcie funduszu. Opłata 12B-1 jest uważana za koszt operacyjny.
Opłata 12B-1 jest uwzględniona we wskaźniku całkowitych kosztów funduszu, który stanowi procent średnich aktywów netto funduszu. Wskaźnik kosztów całkowitych obejmuje również opłatę za zarządzanie i różne inne koszty operacyjne, które ponosi fundusz. Według SEC opłata 12B-1 nie może być wyższa niż 1 proc. aktywów netto funduszu i zwykle wynosi od 0.25 do 1 proc.
Oprócz opłaty 12B-1, większość funduszy inwestycyjnych ponosi opłaty za sprzedaż, które są płacone brokerom za sprzedaż funduszu. Jeśli opłata za sprzedaż jest płacona przy zakupie funduszu, fundusz nazywa się funduszem obciążenia front-end. Jeśli opłata za sprzedaż jest uiszczana, gdy inwestor sprzedaje fundusz, jest to fundusz obciążenia zaplecza. Opłaty z tytułu sprzedaży nie stanowią części kosztów operacyjnych funduszu. Są one wypłacane z początkowej inwestycji, w przypadku obciążenia front-end, lub z wpływów ze sprzedaży funduszu, w przypadku obciążenia back-end. Opłaty za obciążenie zaplecza czasami spadają z czasem, więc im dłużej fundusz jest w posiadaniu, tym niższa opłata w przypadku jego sprzedaży.
Niektóre fundusze, znane jako fundusze planu 12B-1, mogą wykorzystywać aktywa funduszu do opłacania opłat dystrybucyjnych dla funduszu, a zatem nie pobierają opłaty za sprzedaż. Fundusze te naliczają roczną opłatę na podstawie aktualnej wartości funduszu. Jest to czasami nazywane ukrytym obciążeniem, ponieważ nie jest tak oczywiste dla inwestora, jak opłata za sprzedaż. Sama opłata może być określana jako obciążenie poziome, ponieważ jest oceniana w takim samym procencie każdego roku. Wysokość opłaty będzie wzrastać wraz ze wzrostem wartości funduszu, więc opłaty te mogą znacząco wpłynąć na zwrot funduszu.
Wszystkie wydatki związane z funduszem są ujęte w prospekcie funduszu. Dokument prospektu należy dostarczyć inwestorowi przed lub w momencie zakupu. Inwestor powinien przeczytać i zrozumieć prospekt, w szczególności te części, które odnoszą się do opłat i prowizji z tytułu sprzedaży. Identyfikacja tych funduszy, które mają najbardziej atrakcyjną relację między opłatami a wynikami, może być bardzo korzystna pod względem zwrotu z inwestycji.