Ochronna pozycja to polityka, która umożliwia inwestorom ochronę przed stratą niezależnie od tego, jak zmienia się wartość wehikułu finansowego. To nie jest darmowa opcja. Inwestor musi zapłacić za lokatę ochronną, a koszt jest zależny od ilości pieniędzy, które chce chronić. Polityka wchodzi w życie tylko wtedy, gdy instrument finansowy traci na wartości; jeśli wartość wzrośnie, inwestor traci tylko to, co zapłacił za ochronę. Inwestorzy są chronieni, ponieważ w przypadku zmiany wartości pojazdu polisa ochronna pokryje utraconą kwotę.
Kiedy ktoś kupuje pojazd finansowy, jego wartość może wzrosnąć, spaść lub pozostać na tym samym poziomie, chociaż zazwyczaj wzrośnie lub spadnie. Większość inwestorów nie ma żadnych skrupułów przed wzrostem, ale spadek może spowodować poważne straty. Istnieje kilka sposobów ochrony przed stratami, a jednym z nich jest polityka ochrony. Spowoduje to ograniczenie całkowitej kwoty strat, jakich doświadczą inwestorzy, jeśli cena pojazdu spadnie.
Chociaż pozycja ochronna jest przydatną opcją dla inwestorów, nie jest darmowa i trochę pochłonie zyski inwestorów. Cena polisy jest określana przez czynniki takie jak ryzyko i dokładny instrument finansowy, ale w większości jest ona determinowana przez wartość instrumentu finansowego i ilość ochrony, jakiej chcą inwestorzy. Nawet jeśli inwestorzy nie korzystają z ochrony, ponieważ wartość ich inwestycji wzrasta, to strata jest zwykle nominalna i jest znacznie lepsza niż strata związana ze spadkiem wartości inwestycji.
Pułap ochronny może być użyty tylko wtedy, gdy wartość inwestycji spadnie. Jeśli wartość wzrasta, polisa nie robi nic, aby ograniczyć wzrost, poza początkowymi kosztami polisy. Jednocześnie, ponieważ ochrona kosztuje, inwestor nie powinien sprzedawać ani obracać wehikułem inwestycyjnym, dopóki wartość nie przekroczy ceny ochrony; w przeciwnym razie inwestor straci pieniądze.
Aby chronić inwestora, można handlować ofertą ochrony do określonej wartości w oparciu o stratę inwestora. Kiedy inwestor traci na inwestycji, polisa chroni inwestora, pokrywając część lub całość straty, w zależności od polisy, ale nie wypłaci więcej niż straty. Na przykład, jeśli polisa jest warta 2,000 USD, a inwestor traci 500 USD na swojej inwestycji, wówczas polisa wypłaci 500 USD, a nie 2,000 USD.