Czasami określany jako churning, overtrading to sytuacja, która ma miejsce, gdy pewnego rodzaju handel inwestycyjny odbywa się w niezwykle szybkim tempie. Termin ten może również dotyczyć firmy, która postanawia zbyt szybko rozszerzyć działalność lub produkcję. W obu scenariuszach overtrading jest zwykle uważany za nierozsądną praktykę, która może powodować problemy w późniejszym terminie.
Gdy wiąże się z obrotem inwestycyjnym, overtrading zwykle odnosi się do sytuacji, w której aktywa inwestora są przedmiotem obrotu w niezwykle szybkim tempie. Czasami broker, który zarządza portfelem inwestycyjnym dla inwestora, prowadzi ten agresywny rodzaj działalności handlowej. Połączenie overtradingu akcji będzie obejmowało zarówno kupowanie, jak i sprzedawanie akcji w szybkim tempie, w nadziei na szybki zwrot przed przejściem do następnej transakcji. Wiele domów maklerskich i giełd ma pewne regulacje, które w pewnym stopniu ograniczają churning, ale praktyka nadal ma miejsce.
W przypadku firm overtrading jest zwykle zjawiskiem, które ma miejsce, gdy firma wchodzi w okres gwałtownej ekspansji, ale nie jest w stanie skutecznie zarządzać tym wzrostem. Istnieje kilka identyfikujących czynników związanych z odejściem firmy. Po pierwsze, firma prawdopodobnie będzie miała mniejszą marżę zysku, co z kolei wpływa na wielkość kapitału obrotowego, który ma pod ręką na sfinansowanie ekspansji. Już sam ten jeden czynnik może sprawić, że ekspansja stanie się bardziej ryzykowna i może być poważnym problemem dla akcjonariuszy zainteresowanych spółką.
Overtrading korporacyjny może również obejmować ekspansję firmy, która ma dużą konkurencję. Poziom konkurencji w połączeniu z rozwojem produkcji może doprowadzić do sytuacji, w której zapasy wyrobów gotowych będą zbyt duże. Powolny ruch zapasów stwarza sytuację przepełnienia zapasów i nie zaczyna się zmieniać, chyba że firma z powodzeniem opracuje strategie, aby przyciągnąć większe zainteresowanie konsumentów i zacząć minimalizować większe zapasy.
W obu scenariuszach churning może być ryzykowną strategią. Szybkie kupowanie overtrading uzupełnione agresywną sprzedażą może potencjalnie przynieść zwrot, ale może również zwiększyć szanse na utratę wartości portfela inwestycyjnego, jeśli stały obrót nie jest bardzo ściśle zarządzany. W podobny sposób, overtrading korporacyjny lub firmowy może szybko doprowadzić do sytuacji, w której firma nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych i musi szukać zewnętrznego finansowania lub rozważyć zmniejszenie lub nawet całkowite zamknięcie.