Przy całej rozmowie o 401ks i IRA wielu właścicieli małych firm pozostaje w ciemności, jeśli chodzi o zakładanie funduszu emerytalnego dla siebie i swoich pracowników. Plan Keogh, czasami nazywany planem HR10, został zaprojektowany z myślą o właścicielu małej firmy. Po raz pierwszy wprowadzony w 1963 r. ten odroczony podatek emerytalny jest dostępny dla właścicieli lub właścicieli przedsiębiorstwa bez osobowości prawnej i jej pracowników. Ponieważ składki są odliczane od dochodu brutto, jedną z korzyści programu jest zmniejszenie dochodu przed opodatkowaniem. Inne korzyści z planu Keogh obejmują składki odroczone podatkowo do czasu wycofania, odroczony dochód z odsetek, pewne świadczenia ryczałtowe, które kwalifikują się do uśrednienia z 10 lat oraz limity składek wyższe niż w przypadku IRA.
Podobnie jak w przypadku wszystkich planów oszczędnościowych na emeryturę, plan Keogh ma kary za wcześniejsze wycofanie, jeśli uczestnik jest właścicielem więcej niż 5%, a płatności muszą rozpocząć się do 1 kwietnia roku, w którym uczestnik kończy 70 lat. Wypłaty z planu nie mogą się rozpocząć, dopóki uczestnik nie ukończy 59 lat. lat i na emeryturze.
W ramach planu Keogh istnieją dwa rodzaje planów oszczędnościowych: plan określonych świadczeń i plan określonych składek. W programie określonych świadczeń uczestnik określa, ile chce wypłacić po przejściu na emeryturę. Stosując tę liczbę, stosuje się wzór aktuarialny do obliczenia procentu wniesionego wkładu w oparciu o oczekiwaną długość życia uczestnika, pożądaną kwotę i liczbę lat pozostałych do wpłacenia składek przed przejściem na emeryturę. Z określonym wkładem uczestnik wybiera, ile chce wpłacać rocznie do planu Keogh.
W planie zdefiniowanej składki Keogh istnieją dwa sposoby, w jakie pracodawca może wpłacać składki: plan podziału zysków i plan zakupu pieniędzy. W przypadku planu podziału zysku składka zależy od zysków firmy. Jedną z zalet tego typu planu dla właścicieli jest to, że prawo pozwala na pomijanie składek w chudych latach. W planie zakupu pieniędzy co roku wpłacana jest określona kwota, bez odpisów na zyski lub straty. W przypadku obu rodzajów planów określonych składek maksymalny limit potrąceń wynosi 25%.
Plan Keogha wymaga, aby wpłaty były dokonywane w gotówce, ale można je inwestować na różne sposoby. Nabyte aktywa są przechowywane w zaufaniu dla pracowników i mogą zostać przeniesione do IRA, jeśli opuszczą firmę. Dużą korzyścią dla właściciela firmy jest to, że może odliczyć całą roczną składkę Keogha dla siebie, a także dla swoich pracowników.