Co to jest przepływ pieniężny do wydatków kapitałowych?

Przepływy pieniężne do nakładów inwestycyjnych to wskaźnik finansowy, który mierzy ilość gotówki operacyjnej, jaką firma ma do dyspozycji, aby zainwestować w przyszły rozwój firmy. Oblicza się go, biorąc operacyjne przepływy pieniężne firmy i dzieląc je przez jej nakłady inwestycyjne, CAPEX, które są fizycznymi aktywami zakupionymi dla firmy. Jeśli wskaźnik przepływów pieniężnych firmy do nakładów inwestycyjnych rośnie, jest to znak, że generuje wystarczające przychody, aby firma mogła się rozwijać. Podobnie jak w przypadku większości wskaźników finansowych, ten najlepiej nadaje się do porównania firmy z jej własnymi wynikami w przeszłości lub do porównania firmy z jej konkurentami z branży.

Chociaż firma może być skuteczna w generowaniu przychodów, często musi stale przekazywać te pieniądze, aby kupować aktywa fizyczne. Aktywa te mogą być niezbędne do konserwacji, jak nowy komputer kupiony w celu zastąpienia przestarzałego, lub mogą być postrzegane jako inwestycje w przyszły rozwój, na przykład gdy firma kupuje nową fabrykę lub wchodzi na inny rynek z nowym sklepem. Niezależnie od przypadku, do dokonania tych zakupów niezbędny jest wystarczający przepływ środków pieniężnych. Ten aspekt świata biznesu podkreśla stosunek przepływów pieniężnych do nakładów inwestycyjnych.

Jako przykład obliczania wskaźnika przepływów pieniężnych do nakładów inwestycyjnych wyobraźmy sobie firmę, która wygenerowała operacyjny przepływ pieniężny w wysokości 200,000 400,000 dolarów amerykańskich (USD) w ciągu roku. W tym samym czasie firma wydała 200,000 400,000 USD na swoje nakłady inwestycyjne. 0.5 XNUMX USD przepływów pieniężnych jest dzielone przez XNUMX XNUMX USD CAPEX, co daje stosunek XNUMX.

Należy zauważyć, że stosunek przepływów pieniężnych do nakładów inwestycyjnych często się zmienia. Podczas gdy operacyjne przepływy pieniężne są zwykle stosunkowo stabilne w przypadku firm o ugruntowanej pozycji, całkowity CAPEX może zostać wypaczony przez szczególnie duże wydatki poniesione przez firmę. Spowodowałoby to spadek wskaźnika, chociaż ostatecznie dochody wygenerowane z dużych wydatków w idealnym przypadku pomogłyby w odbiciu wskaźnika, a nawet wzroście z poprzedniego poziomu.

Chociaż stosunek przepływów pieniężnych do nakładów kapitałowych może być pomocnym narzędziem w wykazaniu zdolności firmy do reinwestowania w siebie, wiąże się z kilkoma zastrzeżeniami. Po pierwsze, porównanie firm z różnych branż może nie być dokładne, ponieważ niektóre branże są bardziej kapitałochłonne niż inne. Ponadto nowsze firmy mają zwykle niższe wskaźniki, ponieważ często inwestują więcej w zakupy mające na celu rozpoczęcie działalności.