Kontrakt typu forward blokuje określoną cenę za instrument bazowy, którym może być towar, kurs walutowy lub inny instrument finansowy. Kiedy dwie strony podpisują kontrakt terminowy, zobowiązują się do kupna lub sprzedaży ustalonej kwoty aktywów bazowych drugiej stronie po określonej cenie w określonym przyszłym terminie zapadalności. Zamiast określonej ceny kontrakt typu range forward blokuje zakres cen aktywów bazowych. Pozwala to posiadaczowi czerpać korzyści z małych ruchów cen, jednocześnie chroniąc się przed większymi ruchami.
Kontrakt typu range forward określa zakres cen aktywów bazowych oraz termin zapadalności. Jeżeli cena aktywa bazowego w terminie zapadalności jest poniżej przedziału, strony kontraktu zawrą transakcję po najniższym kursie z przedziału. Jeżeli cena aktywów bazowych w terminie zapadalności mieści się w przedziale, transakcja zostanie przeprowadzona po kursie rynkowym. Jeżeli cena instrumentu bazowego w terminie zapadalności jest powyżej przedziału, transakcja zostanie przeprowadzona po najwyższym kursie z przedziału. Transakcja nigdy nie zostanie przeprowadzona poniżej lub poza zakresem.
Na przykład amerykańska firma spodziewa się kupić funty brytyjskie (GBP) w ciągu trzech miesięcy, a kurs dolara amerykańskiego (USD)/GBP wynosi obecnie 1.6273. Firma może zawrzeć kontrakt typu range forward z pasmem od 1.6000 do 1.6400. Pod koniec trzech miesięcy, w dniu zapadalności, jeśli kurs USD/GBP spadnie poniżej 1.6000, firma kupi walutę po 1.6000 1.6000 USD/GBP. Jeśli kurs USD/GBP wynosi od 1.6400 do 1.6400, firma kupi go po obowiązującym kursie wymiany. Jeśli kurs USD/GBP jest wyższy niż 1.6400, firma zapłaci za niego XNUMX USD/GBP.
Posiadacz kontraktu terminowego na zakres często używa go do zabezpieczenia lub ochrony pozycji w aktywach bazowych. Na przykład firma spodziewa się uzyskać dochód lub dokonać płatności w obcej walucie i chce mieć pewność, że nie poniesie strat z powodu wahań kursów walut. Rolnik produkujący towar może również podpisać umowę typu range forward, aby zapewnić minimalną cenę za następne zbiory.
Często nie ma żadnych kosztów wstępnych związanych z zawarciem kontraktu typu range forward. Będąc umową między dwiema stronami, strony mogą dostosować warunki do swoich preferencji. Wadą kontraktu terminowego z przedziałem jest to, że minimalna stawka, która jest najniższą stawką w określonym przedziale, jest zwykle niższa niż stawka prostego kontraktu terminowego. Posiadacz nie może również w pełni skorzystać z korzystnego ruchu cenowego ze względu na istnienie stawki maksymalnej.