Typowy spread ratio to strategia opcyjna zaprojektowana w celu czerpania zysków z niezmiennej aktywności rynkowej, chociaż w przypadku spreadów backspread sytuacja jest odwrotna. Ta strategia jest zasadniczo strategią neutralną z lekkim sentymentem byczym lub niedźwiedzim. Handel ratio spread polega na kupowaniu i sprzedawaniu nierównych ilości opcji po różnych cenach wykonania. Pozycja pozostaje zyskowna, jeśli cena aktywów bazowych mieści się w wybranych cenach wykonania. Rozkład proporcji można zaprojektować na wiele innych sposobów.
Konfiguracja spreadu wskaźnika jest praktycznie nieograniczona ze względu na dostępne ceny wykonania i nieograniczone wskaźniki, które można wybrać. Strategią może być spread kredytowy lub spread debetowy skutkujący odpowiednio kredytem lub debetem netto dla inwestora. Inwestor, który chce handlować spreadami, powinien używać programów opcyjnych z graficzną reprezentacją możliwych wyników.
Strategie opcyjne, w tym spready wskaźnikowe, należą do jednej z trzech głównych kategorii. Mogą być bycze, niedźwiedzie lub neutralne. Strategia zwyżkowa przewiduje pozytywny ruch cen aktywów. Strategia niedźwiedzia przewiduje ujemny ruch cen aktywów bazowych. Neutralna strategia przewiduje niewielki lub żaden ruch ceny na rynku bazowym.
Spread ratio przy użyciu opcji kupna jest zazwyczaj spreadem pionowym. Inwestor kupuje pewną liczbę wezwań po niższej cenie wykonania i sprzedaje więcej wezwań po wyższej cenie wykonania. Teoretyczne ryzyko w górę jest nieograniczone, a ryzyko w dół jest ograniczone. Maksymalny zysk osiągany jest w momencie wygaśnięcia, jeśli cena instrumentu bazowego jest na poziomie górnej wybranej ceny wykonania.
Częściej stosowany jest spread odwróconego współczynnika wezwania. Inwestor sprzedaje połączenie po jednej cenie wykonania i kupuje kilka połączeń po wyższej cenie wykonania. Strategia ta przewiduje duży ruch cen aktywów bazowych. Ten handel jest zwykle inicjowany jako spread kredytowy. Maksymalny zysk jest ograniczony do otrzymanego kredytu. Maksymalny zysk z góry jest teoretycznie nieograniczony.
Typowy spread współczynnika sprzedaży obejmuje kupowanie pewnej liczby opcji sprzedaży i sprzedaż większej ich liczby po niższej cenie wykonania. Maksymalny zysk realizowany jest po niższej cenie wykonania. Teoretyczne ryzyko w dół jest nieograniczone, a ryzyko w górę jest ograniczone. Tę strategię spreadów można również odwrócić, tworząc inny zestaw punktów progu rentowności i scenariuszy zysków/strat. Odwrotne spready są również znane jako backspreads.
Stosunkowy spread kalendarzowy lub diagonalny spread ratio obejmuje kupno i sprzedaż opcji z różnymi datami wygaśnięcia i cenami wykonania. Ryzyko związane z tymi złożonymi strategiami może być różne. Spread ze współczynnikiem diagonalnym można skonstruować w celu wykorzystania rynków będących w trendzie i rynków wybicia. Strategia ta powoduje stratę, jeśli akcje gwałtownie załamują się w przeciwnym kierunku niż przewidywane nastawienie.
Spready trading ratio wymagają wykształcenia i doświadczenia w handlu opcjami. Oprogramowanie do handlu opcjami musi być użyte do obliczenia możliwego ryzyka i korzyści z konfigurowanego spreadu. Spready stosunkowe to wszechstronne strategie, które mogą być bardzo skomplikowane. Czynniki takie jak zmienność będą miały duży wpływ na wynik.