Ryzyko emitenta odnosi się do prawdopodobieństwa niewypłacalności emitenta papieru wartościowego. Inwestorzy posiadający te papiery wartościowe ponieśliby stratę, której wielkość może się różnić w zależności od tego, ile zapłacili i warunków rynkowych. Przed zakupem inwestorzy mogą przeprowadzić dokładne badania, aby określić poziom ryzyka, aby móc podejmować świadome decyzje dotyczące dalszego postępowania. Analitycy i doradcy mogą również służyć pomocą w doborze najlepszych produktów inwestycyjnych do danej sytuacji.
Do oszacowania ryzyka emitenta można wykorzystać szereg narzędzi. Raz jest saldem zadłużenia i kapitału własnego. Firma z dużymi długami i ograniczonym kapitałem jest narażona na zwiększone ryzyko niewypłacalności, ponieważ musi wydać pieniądze na obsługę tego zadłużenia i może mieć kłopoty w razie nagłej potrzeby. Wierzyciele mogliby odwołać się do tego długu, powodując niewykonanie zobowiązania, ponieważ firma nie byłaby w stanie uzyskać dostępu do wystarczającego kapitału, aby wywiązać się ze zobowiązania.
Wysoki kapitał własny, zwłaszcza w postaci płynnych aktywów, wskazuje, że firmy są przygotowane do obsługi zadłużenia i sytuacji kryzysowych. Ryzyko emitenta jest mniejsze, ponieważ w takich sytuacjach niewykonanie zobowiązania jest mniej prawdopodobne. Firmy te mogą mieć duże zobowiązania, takie jak znaczące umowy z dostawcami, ale są one równoważone kapitałem własnym. Połączenie długu z kapitałem własnym może się różnić, a gospodarka może dyktować najlepszą mieszankę; w biednej gospodarce wysokie zadłużenie może być powodem do niepokoju, ponieważ wierzyciele mogą wezwać go, aby zapewnić kapitał na własne operacje.
Innym czynnikiem mogą być ogólne perspektywy dla biznesu. Rozwijająca się firma wprowadzająca nowe, innowacyjne projekty i przyciągająca uwagę opinii publicznej może mieć niskie ryzyko emitenta, ponieważ jest dobrze przygotowana. Może to dotyczyć zwłaszcza firm z wschodzących sektorów gospodarki, które tworzą dla siebie przyczółek. Starzejące się firmy o mniejszej elastyczności, które walczą o utrzymanie znaczenia, mogą być bardziej ryzykownymi inwestycjami. Mogą być mniej zdolne do dostosowania się do zmieniających się warunków rynkowych i mogą cierpieć z powodu trendów gospodarczych.
Źródła informacji, które ludzie mogą wykorzystać do określenia ryzyka emitenta, mogą być różne. Przydatne mogą być roczne raporty, podobnie jak oceny agencji kredytowych, które dostarczają danych na temat krótko- i długoterminowych perspektyw dla różnych firm. Recenzje w publikacjach inwestycyjnych mogą dostarczyć interesujących informacji na temat różnych firm, podobnie jak relacje w mediach głównego nurtu. Prognozowanie w biznesie może być złożonym działaniem, które nie zawsze jest idealnie dokładne, ale połączenie informacji z wielu źródeł może zwiększyć szanse na zidentyfikowanie potencjalnych czynników ryzyka.