Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego jest miarą stosunku kapitału własnego do zadłużenia, który jest używany do finansowania różnych części działalności firmy. Jest używany jako standard do oceny sytuacji finansowej firmy. Wskaźnik ten oblicza się, biorąc sumę zobowiązań i dzieląc ją przez kapitał własny.
Istnieje szereg wariantów, które można wziąć pod uwagę przy określaniu stosunku zadłużenia do kapitału własnego. Na przykład w większości przypadków zobowiązania obejmują tylko dług długoterminowy, taki jak dług finansowany obligacjami lub innymi formami pożyczek biznesowych. Innym przykładem są akcje preferowane. Przy ustalaniu stosunku zadłużenia do kapitału własnego można go zaliczyć do aktywów lub zobowiązań.
Chociaż firmy mogą mieć inne rodzaje zobowiązań, takie jak te wymienione w księdze zobowiązań, mogą one lub nie mogą być liczone jako zobowiązania do celów obliczania wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego. W wielu przypadkach, ponieważ zmieniają się one tak często, może to nie zapewniać prawdziwie dokładnego rozliczenia zobowiązań firmy. Dlatego to, czy zostaną użyte, jest czysto subiektywną decyzją podjętą przez firmę.
Z uwagi na fakt, że nie wszystkie firmy porównują te same rzeczy przy określaniu wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego, inwestorzy powinni mieć się na baczności. Chociaż jedna firma może wyglądać lepiej niż inna, wszystko może opierać się na tym, co jest notowane jako dług i kapitał własny. Wiedza o tym jest kluczem do prawdziwego zrozumienia, jak jedna firma porównuje się do drugiej.
Inwestorzy będą używać wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego przede wszystkim w celu określenia, jakie ryzyko może wystąpić przy zakupie akcji firmy za pośrednictwem akcji lub zakupie obligacji wyemitowanych przez firmę. Jeśli wskaźnik wykaże wyższą kwotę zadłużenia w porównaniu z kapitałem własnym, inwestorzy mogą uznać spółkę za większe ryzyko. Dlatego mogą wymagać wyższego oprocentowania, zanim zostaną zachęceni do zakupu obligacji, lub mogą nie chcieć inwestować w akcje.
Spółki, które mogą chcieć wejść na rynek obligacji lub utrzymać ceny akcji powyżej określonej ceny, uważnie obserwują stosunek zadłużenia do kapitału własnego. Czasami firmy mogą być w stanie spłacić niektóre długoterminowe zobowiązania dłużne, próbując poprawić ten wskaźnik. Mogłoby to pomóc w długoterminowej sytuacji firmy.
Jednym ze sposobów, aby to zrobić, byłaby likwidacja aktywów. Podczas gdy likwidacja niektórych aktywów w celu spłaty zadłużenia może być grą o sumie zerowej, ponieważ dług i kapitał własny maleją, może to być również korzystne. Spółka odniosłaby korzyści np. z braku spłat odsetek od zadłużenia, co może pozwolić jej na szybsze budowanie kapitału własnego. Jednak istotna zmiana wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego to coś, czego nie robi się w ciągu kilku tygodni.