Znane również jako ryzyko porównawcze, ryzyko porównawcze jest sposobem zbiorczego rozważenia wszystkich znanych ryzyk związanych z przejęciem funduszu inwestycyjnego. W szczególności benchmark odnosi się do ryzyka nieosiągnięcia zwrotu z inwestycji w fundusz powierniczy, biorąc pod uwagę wszystkie znane ryzyka związane z opcjami zawartymi w funduszu. Skumulowane ryzyko jest następnie porównywane z pewnym rodzajem standardu lub benchmarku, takim jak wyniki giełdy, na której przedmiotem obrotu są opcje. Zakładając, że ryzyko benchmarku mieści się w akceptowalnych granicach, jest to silny wskaźnik, że fundusz inwestycyjny będzie działał wystarczająco dobrze, aby uzyskać przyzwoity zwrot.
Ustalenie wzorcowej miary ryzyka jest uważane za niezbędne nie tylko dla inwestorów, ale także dla instytucji, które aktywnie poszukują inwestorów dla funduszu inwestycyjnego. Oceniając ogólny stopień ryzyka i porównując je z ryzykiem związanym z podobnym standardem lub benchmarkiem, można wypromować fundusz jako co najmniej tak samo bezpieczny jak podobne inwestycje, a być może nawet bardziej bezpieczny, ponieważ zmienność benchmarku jest taka zmniejszyła się w porównaniu do innych możliwości inwestycyjnych. Z tej perspektywy właściwe wyliczenie ryzyka jest niezbędne w procesie przyciągania inwestorów i utrzymywania ich zaangażowania w funduszu w długim okresie.
Należy pamiętać, że niezależnie od rodzaju i zakresu aktywów, które są wykorzystywane do wsparcia funduszu inwestycyjnego, występuje pewien stopień ryzyka. Fundusze o niższym stopniu ryzyka z dużym prawdopodobieństwem przyniosą niewielki, ale stały zwrot na przestrzeni lat. Fundusze powiernicze, które mają wyższe ryzyko odniesienia, będą zwykle charakteryzować się większą zmiennością, ale mają również potencjał do znacznie wyższej stopy zwrotu. Styl inwestycyjny inwestora indywidualnego określi, czy najlepszą strategią jest wybór funduszu inwestycyjnego o niższym ryzyku odniesienia, czy też wybór funduszu o wyższym stopniu ryzyka będzie bardziej zgodny z celami inwestora .
Brokerzy są zwykle dobrze zaznajomieni z ryzykiem odniesienia związanym z danym funduszem wzajemnym. Oznacza to, że inwestor zainteresowany konkretnym funduszem może omówić z brokerem różne czynniki ryzyka i zdecydować, czy zainwestować w tę konkretną grupę opcji, czy poszukać czegoś innego. Brokerzy zazwyczaj chętnie pomagają inwestorom w znalezieniu odpowiednich funduszy odpowiadających ich potrzebom, a także są informowani o wszelkich czynnikach, które mogą mieć trwały wpływ na ryzyko związane z udziałami w funduszu inwestycyjnym. Mając świadomość wszelkich zmian w ryzyku referencyjnym związanym z funduszem, brokerzy mogą doradzać swoim klientom, czy wstrzymać inwestycję, czy sprzedać przed spadkiem i zainwestować w inny fundusz.