Dochód wolny od podatku w dowolnym kraju będzie oparty na prawie tego kraju. Ustalenie, jakie rodzaje dochodów można uzyskać lub które można uznać za wolne od podatku, jest ważne przy próbie zmniejszenia płatności podatkowych. Dobry księgowy może być w stanie udzielić tych informacji, ale wielu zwraca się również do stron internetowych oferowanych przez urzędy poboru podatków w danym kraju lub do różnych publikacji na temat przepisów podatkowych, które można zamówić przez telefon. Omawiając rodzaje dochodów, które można uznać za wolne od podatku, zawsze dobrze jest sprawdzić, czy te przepisy obowiązują w kraju, w którym dana osoba mieszka.
Generalnie istnieją pewne rodzaje dochodów wolnych od podatku. Po pierwsze, kwota dochodu podlegającego opodatkowaniu może być pomniejszona o standardowe odliczenia dozwolone przez kraje. Dodatkowy dochód, od którego ludzie mogą nie płacić podatków, obejmuje odliczenia na różne rządowe programy społeczne. Na przykład w Stanach Zjednoczonych płatności dokonywane na takie rzeczy jak ubezpieczenie społeczne i podatki stanowe mają tendencję do zmniejszania kwoty dochodu uznawanego za podlegający opodatkowaniu.
Inne formy dochodu, które mogą być zwolnione z podatku, obejmują pieniądze umieszczane na rachunkach elastycznych lub opłacane w celu uzyskania takich rzeczy, jak ubezpieczenie zdrowotne. Dochód wykorzystany na uzasadnione wydatki biznesowe lub utrzymanie domowego biura również może być wolny od podatku. Darowizny na cele charytatywne mogą również zmniejszyć dochód podlegający opodatkowaniu.
Doświadczeni inwestorzy mogą uzyskać dochód wolny od podatku, inwestując w określone rodzaje akcji lub obligacji, które są zwykle oferowane przez źródła rządowe. Zwroty z tych inwestycji mogą być zwolnione z podatków. Chociaż niższa stopa zwrotu niż inne inwestycje może być powszechna, różnica w niepłaceniu podatków od jakichkolwiek odsetek lub zysków może pomóc.
Dodatkowe źródła dochodu wolnego od podatku mogą obejmować takie rzeczy, jak zyski kapitałowe ze sprzedaży głównych domów. Ta zasada nie obowiązuje we wszystkich krajach, ale pewna kwota zysku z głównej siedziby może być zwolniona z podatków. Niektóre formy dziedziczenia mogą być również wolne od podatków. Jeśli ludzie umieszczają przedmioty do dziedziczenia w funduszach powierniczych, ci, którzy je odziedziczą, mogą nie być winni podatków, chociaż wyższe kwoty mogą ponosić podatki.
Kilka innych form dochodu wolnego od podatku to odszkodowanie z tytułu spraw sądowych i płatności na rzecz beneficjentów ubezpieczenia na życie. Niektóre rodzaje wsparcia rządowego mogą być wolne od podatku. Płatności w USA z SSI są wolne od podatków. Jednak dochód z ubezpieczenia społecznego, który jest pobierany zwykle po przejściu na emeryturę, może podlegać opodatkowaniu pod warunkiem, że mieści się w określonych kwotach. Innym źródłem dochodu zwolnionym z podatku mogą być prezenty pieniężne.
Jedną z kwestii przy omawianiu dochodu wolnego od podatku jest wysokość dochodu, jaki ludzie uzyskują. W progresywnych systemach podatkowych wyższe kwoty zarobionych pieniędzy zwykle oznaczają, że ludzie płacą więcej podatków. Teoretycznie ci, którzy zarabiają bardzo mało, mogą nie płacić dużo podatków, ponieważ ich dochody spadają do pewnych poziomów niepodlegających opodatkowaniu. Czasami dochód jest uznawany za wolny od podatku nie na podstawie jego konkretnego źródła, ale całkowitej kwoty zarobionej przez daną osobę. Fakt ten jest ważny dla tych, którzy mieszkają w krajach, które mają progresywny system podatkowy, ponieważ w niektórych przypadkach wszystkie zarobione pieniądze mogą być wolne od podatku.