Ścieżka schodzenia to długoterminowy plan zarządzania inwestycjami, który ma na celu doprowadzenie tych inwestycji do zapadalności w określonym terminie. Ścieżka schodzenia służy do wytyczenia planu inwestycyjnego, który zaspokoi potrzeby inwestora i jest najczęściej używany do planowania emerytury, chociaż może pojawić się również w innych kontekstach. Metafora „ścieżki schodzenia” nawiązuje do idei wybrania najpłynniejszej ścieżki lotu i łatwego lądowania.
W przypadku planowania przejścia na emeryturę ludzie chcą wiedzieć, że do czasu przejścia na emeryturę będą mieli wystarczająco dużo pieniędzy. Muszą wziąć pod uwagę wydatki, które pojawią się na emeryturze, uwzględniając inflację, aby upewnić się, że obliczyli prawidłowo. Po ustaleniu, ile muszą zaoszczędzić, mogą wytyczyć ścieżkę schodzenia, która pomoże im osiągnąć ten cel.
Na wczesnych etapach inwestycje przynoszące wysokie zwroty i towarzyszące im wysokie ryzyko można wykorzystać do szybkiego zebrania pieniędzy, zwiększając sumę na koncie emerytalnym, aby mogło zacząć przynosić odsetki. Gdy ludzie zbliżają się do emerytury, mieszanka inwestycji zmienia się w bardziej konserwatywną. Młodsi inwestorzy planujący przejście na emeryturę mogą sobie pozwolić na tymczasowe straty, podczas gdy osoby starsze zbliżające się do wieku emerytalnego nie. Korzystanie z bardziej konserwatywnego salda zapewnia, że fundusze będą dostępne, gdy będą potrzebne.
Im wcześniej ludzie zaczną inwestować, tym łagodniejsze może być nachylenie ścieżki schodzenia, ponieważ ludzie mogą sobie pozwolić na poświęcenie czasu na budowanie inwestycji i stopniowe przesuwanie mieszanki inwestycji. Osoby, które zaczynają później, mogą potrzebować bardziej stromej krzywej, jeśli chodzi o opracowanie planu inwestycyjnego, ponieważ jest mniej czasu. Doradcy finansowi mogą pomóc ludziom w opracowaniu ich własnych ścieżek schodzenia, a ludzie mogą również przekazać środki do menedżera konta, który zajmie się inwestycjami w ich imieniu.
Fundusze z datą docelową są klasycznym przykładem produktu finansowego, który wykorzystuje podejście ścieżki schodzenia do planowania zmieniającej się kombinacji inwestycji. Celem jest zebranie pieniędzy na emeryturę poprzez oszczędzanie i wykorzystanie niektórych oszczędności do inwestowania w celu generowania zysków, bez narażania ludzi na niepotrzebne ryzyko. Gdy konto dojrzeje, ludzie mogą nadal trzymać swoje inwestycje tam, gdzie są, wycofując niewielkie sumy potrzebne do opłacenia emerytury lub mogą kupić produkt ubezpieczeniowy, taki jak renta dożywotnia, która będzie spłacać stałą kwotę do końca życia.