Seria 51 to egzamin, który muszą zdać osoby chcące osiągnąć stanowisko kierownicze w przedsiębiorstwie handlującym obligacjami, instrumentami dłużnymi lub papierami wartościowymi. Egzamin jest najbardziej popularny w Stanach Zjednoczonych, gdzie Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) jest niezależną agencją odpowiedzialną za regulowanie amerykańskich spółek giełdowych. Podczas gdy osoby fizyczne mogą przystąpić do egzaminu Serii 51 za pośrednictwem FINRA, Miejski Zarząd Papierów Wartościowych (MSRB) jest agencją odpowiedzialną za zapewnienie, aby domy maklerskie i firmy posiadały niezbędne wykształcenie i szkolenia podczas sprzedaży produktów inwestycyjnych na otwartym rynku.
MSRB jest instytucją powołaną przez Kongres USA w celu promowania uczciwego i efektywnego rynku papierów wartościowych w kraju. Kongres mocno reguluje rynek papierów wartościowych, aby żadne nieprawidłowości nie pojawiły się niezauważone, zwłaszcza w świetle kilku poważnych skandali, które miały miejsce w najnowszej historii. Wiele z tych problemów to schematy Ponzi, w których inwestorzy pobierają pieniądze od kilku osób i firm.
Przed przystąpieniem do egzaminu Series 51 i uzyskaniem tego certyfikatu osoby muszą zdać egzaminy Series 24 i Series 26. Egzaminy te obejmują szczegółowe informacje dotyczące, odpowiednio, sprzedaży ogólnych papierów wartościowych i wykorzystania kontraktów zmiennych w firmie inwestycyjnej. Te dwa egzaminy dostarczają informacji na temat technicznego charakteru sprzedaży dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych na otwartym rynku osobom fizycznym i przedsiębiorstwom. FINRA jest odpowiedzialna za wydawanie tych egzaminów i ich ocenianie.
Egzamin Series 51 jest testem szczegółowym składającym się z 60 pytań, na który uczestnikom przydzielane są dwie godziny. Egzamin jest w formacie wielokrotnego wyboru i wymaga od osób uzyskania minimalnego wyniku zaliczenia 70 procent. Treść będzie obejmować kwestie dotyczące charakterystyki funduszy inwestycyjnych, nadzorującego personel sprzedaży, zasad dotyczących uczciwych praktyk, gwarancji, zasad ujawniania i terminologii rynkowej. Podczas gdy czas nauki jest inny dla każdej osoby, wspólny przewodnik to dwie godziny dziennie przez dwa tygodnie. MSRB oferuje zarys studiów, chociaż do przygotowania do egzaminu potrzebne są również bardziej szczegółowe materiały.
MSRB klasyfikuje komunalnych specjalistów ds. papierów wartościowych na trzy grupy: zleceniodawcy z ograniczoną odpowiedzialnością, przedstawiciele papierów wartościowych i zleceniodawcy papierów wartościowych. Ograniczeni zleceniodawcy zarządzają lub nadzorują tylko transakcje związane z pozycjami, takimi jak plan oszczędnościowy uczelni 529, przedstawiciele papierów wartościowych koncentrują się na sprzedaży lub handlu inwestycjami, a zleceniodawcy papierów wartościowych mogą zarządzać pełnym domem maklerskim, który zajmuje się sprzedażą papierów wartościowych i inwestycji. Egzamin Serii 51 jest warunkiem uzyskania stanowisk kierowniczych dla zleceniodawcy papierów wartościowych.