Dług to pieniądze, które dana osoba jest winna pożyczkodawcy. Odsetki są zwykle zawarte w kwotach zadłużenia. Osoby, które mają wiele różnych długów, mogą zdecydować się na praktykę metody kuli śnieżnej zadłużenia. Jest to metoda, w której jednostka zaczyna od spłacenia najpierw najmniejszych długów, a następnie stopniowo przechodzi do największego długu. Ludzie wybierają tę metodę spłaty zadłużenia, ponieważ pozwala im zobaczyć, jak ich długi znikają szybciej niż w przypadku innych metod, pozwalając im uniknąć poczucia finansowego nad głową.
Pierwszym krokiem w metodzie kuli śnieżnej zadłużenia jest wymienienie wszystkich należnych długów. Najmniejsze długi powinny być wymienione jako pierwsze, a największe na dole. Należy uwzględnić długi z tytułu kart kredytowych, pożyczki samochodowe i pożyczki ogólne, które mogły zostać wykorzystane do przebudowy i innych wydatków.
Ważne jest, aby dłużnik co miesiąc dokonywał minimalnej spłaty każdego zadłużenia. W przypadku niedokonania minimalnych płatności do długów mogą zostać doliczone opłaty karne. Opłaty mogą osłabić skuteczność tego systemu. Podobnie dłużnik powinien unikać dodawania do każdego długu, ponieważ może to zmienić należną kwotę, a tym samym zmienić system.
Aby praktykować metodę kuli śnieżnej zadłużenia, osoba powinna określić, ile dodatkowej gotówki ma każdego miesiąca. Dodatkowa gotówka to pieniądze, do których dana osoba ma dostęp i które nie są przeznaczane na artykuły pierwszej potrzeby, takie jak jedzenie, schronienie, media i inne usługi. Gotówkę należy następnie podzielić między różne długi. Największy procent najmniejszego długu należy spłacić w pierwszej kolejności. Należy jednak pamiętać, że należy dokonać wszystkich minimalnych opłat.
Na przykład, jeśli najmniejszy dług wymaga minimalnej spłaty 15 dolarów miesięcznie, a największy dług wymaga minimalnej spłaty 200 dolarów miesięcznie, dłużnik może wybrać spłatę 115 dolarów z minimalnej spłaty najmniejszego długu i minimalnej spłaty 200 do największego długu. Korzystając z tej metody, najmniejszy dług spłaca się bardzo szybko, a dłużnik ma o jeden rachunek mniej.
W powyższym przykładzie 115 dolarów zostało wykorzystanych na spłatę najmniejszego długu każdego miesiąca. Po spłaceniu najmniejszego długu osoba korzystająca z metody kuli śnieżnej zadłużenia może następnie zastosować te 115 dolarów do drugiego najmniejszego długu. Jeśli drugi najmniejszy dług wymaga od dłużnika płacenia 30 dolarów miesięcznie, wówczas wpłacałby 145 dolarów na ten dług. Kwotę tę ustalono, dodając 115 spłat uregulowanego długu do drugiego najmniejszego długu. Po spłaceniu drugiego najmniejszego długu dłużnik przeznacza dodatkową gotówkę na spłatę trzeciego największego długu.