Stopa roczna to sposób wyrażania oprocentowania pożyczki lub inwestycji. Polega ona na wzięciu rzeczywistej stawki, która zostanie zapłacona, i przekształceniu jej tak, jakby okres kredytowania wynosił dokładnie jeden rok. Często robi się to w przypadku pożyczek, które trwają krócej niż rok. Chodzi o to, aby ułatwić porównywanie różnych opcji pożyczki.
Wyrażenie stopy procentowej pożyczki jako rocznej stopy może być niezwykle odkrywcze. Na przykład pożyczkodawca może zaoferować pożyczkę 100 USD (USD) na miesiąc, z całkowitą spłatą 105 USD. Wydaje się, że jest to stopa procentowa w wysokości 5%, co wydaje się dobrą wartością pożyczki. Jednak roczna stawka byłaby 12-krotnością tej kwoty, czyli 60%. To znacznie więcej niż większość kredytów bankowych czy kart kredytowych.
Roczna stopa może narazić na ogromne zyski z niektórych rodzajów pożyczek. Należą do nich tak zwane pożyczki „wypłaty”, które są krótkoterminowymi pożyczkami zwykle udzielanymi osobom o niskich dochodach, które walczą o życie od wypłaty do wypłaty. Taka pożyczka może pożyczyć 100 dolarów na tydzień ze spłatą 125 dolarów. Na pierwszy rzut oka koszt 25 USD może nie wydawać się wygórowany. Jednak wyrażony jako wskaźnik roczny byłby to 25% razy 52, co daje 1,300%.
W wielu krajach pożyczkodawcy są prawnie zobowiązani do podawania klientom szczegółów rocznej stawki, którą zapłacą. Ma to umożliwić bardziej sprawiedliwe porównanie różnych źródeł finansowania. Bez tego wymogu klienci musieliby pracować tylko według stawek „nagłówkowych”, które firmy dobrowolnie stosują w reklamach. Na przykład firma udzielająca szybkich pożyczek może reklamować zryczałtowaną opłatę za odsetki, wystawca kart kredytowych może reklamować miesięczną stopę procentową, a pożyczka bankowa może podawać stawkę roczną. Firmy zazwyczaj nadal mogą wymieniać te szczegóły, o ile roczna stawka jest również szczegółowa.
Istnieje kilka różnych sposobów obliczania rocznej stopy, które różnią się w zależności od tego, jak brane są pod uwagę odsetki. Dwie główne z nich to nominalna roczna stopa oprocentowania, znana po prostu jako APR, oraz roczna stopa ekwiwalentna, AER. APR oblicza się jak w przykładach wyszczególnionych powyżej.
AER uwzględnia skutki oprocentowania składanego. Odzwierciedla to fakt, że opłata odsetkowa za każdy okres jest oparta na pełnej niespłaconej kwocie kredytu, która obejmuje wszelkie odsetki, które zostały już naliczone w poprzednich okresach i jeszcze niespłacone. Oznacza to, że pożyczkobiorca może płacić odsetki od poprzednich odsetek. Dokładna metoda obliczania AER może być różna, ale zwykle będzie ujednolicona, jeśli pożyczkodawcy są prawnie zobowiązani do jej wyświetlania.