Stowarzyszenie oszczędności i pożyczek, znane również jako S&L, jest rodzajem instytucji finansowej, która oferuje wiele takich samych korzyści, jak bank, ale koncentruje się przede wszystkim na wykorzystywaniu swoich depozytów do udzielania kredytów hipotecznych swoim członkom. Kasa oszczędnościowo-pożyczkowa, czasami nazywana instytucją oszczędnościową, jest często przytaczana jako przykład bankowości spółdzielczej i oferuje wiele takich samych korzyści, jak spółdzielnie mieszkaniowe lub spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe. W przeciwieństwie do banków, tego typu instytucje są często tworzone w celu pomocy ludziom w zostaniu właścicielami domów.
W stowarzyszeniu oszczędnościowo-pożyczkowym zarówno deponenci, jak i kredytobiorcy są uważani za pełnoprawnych członków. W ramach uczestnictwa w organizacji korzystają z prawa głosu. W większości krajów obowiązują pewne regulacje dotyczące wysokości odsetek, które muszą być utrzymywane, aby organizacja spełniała kryteria nazywane oszczędnościami i pożyczkami, przy czym kwota ta czasami wynosi nawet 65%.
Ze stowarzyszeniem oszczędnościowo-pożyczkowym wiąże się kilka korzyści. Historycznie, tego typu instytucje finansowe oferowały swoim członkom konkurencyjne oprocentowanie, co umożliwiało im uzyskanie kredytu hipotecznego na korzystniejszych warunkach. Ponieważ wiele decyzji dotyczących kredytów hipotecznych jest podejmowanych przez członków odpowiedzialnych za rozpatrzenie wniosków kredytowych, członkowie, którzy mieliby trudności z uzyskaniem finansowania z banków, kwalifikowaliby się na podstawie przepisów wymaganych przez oszczędności i pożyczki. W niektórych obszarach oszczędne instytucje mają również reputację bardziej skłonnych do współpracy z członkami, którzy napotykają nagłe niekorzystne okoliczności, takie jak przedłużająca się choroba lub utrata pracy, które negatywnie wpływają na ich zdolność do spłacania kredytów hipotecznych przez pewien czas.
Oprócz korzyści istnieje kilka potencjalnych zobowiązań wobec kasy oszczędnościowo-pożyczkowej. Skupienie się na kredytach hipotecznych oznacza, że losy organizacji są bezpośrednio związane z tym, co dzieje się na rynku nieruchomości. Jeżeli na rynku nastąpi dekoniunktura skutkująca dewaluacją nieruchomości, może to mieć negatywny wpływ na stowarzyszenie. Podczas gdy usługi pożyczkowe są dziś nieco bardziej zróżnicowane, kredyty hipoteczne pozostają centralnym punktem, co sprawia, że stowarzyszenie jest bardziej podatne na zagrożenia podczas recesji gospodarczej. Ponieważ stowarzyszenia oszczędnościowo-pożyczkowe często działają lokalnie lub regionalnie, a nie na szczeblu krajowym, ogranicza to potencjalną bazę członkowską, co może również negatywnie wpłynąć na stabilność finansową organizacji w okresie spowolnienia gospodarczego.
O ile kasy oszczędnościowo-pożyczkowe zawsze zapewniały członkom możliwość zakładania kont oszczędnościowych, to dopiero w drugiej połowie XX wieku przepisy rządowe umożliwiły instytucjom świadczenie usług czekowych podobnych do tych, jakie oferują banki. Z biegiem czasu organizacje oszczędzające stopniowo stały się w stanie świadczyć inne podstawowe usługi bankowe, co pozwoliło im bardziej bezpośrednio konkurować z bankami w zabezpieczaniu klientów i tworzeniu aktywów, które są dostępne do świadczenia usług hipotecznych dla swoich członków.