Niewykonanie zobowiązania przez państwo to niewypłacalność rządu krajowego lub państwa narodowego. Jest to stosunkowo rzadkie, a gdy już się pojawi, może powodować złożone problemy prawne i finansowe. Ponieważ prawo upadłościowe nie działa na poziomie międzynarodowym, dochodzenie kar prawnych za niewypłacalność państwa może być trudne, a ocena przyszłego ryzyka kredytowego w przypadku niewypłacalności kraju jest nieco trudniejsza niż ocena ryzyka związanego z długiem handlowym i konsumenckim.
Narody zazwyczaj starają się w każdy możliwy sposób uniknąć niewypłacalności. Najczęściej dochodzi do niewypłacalności państwa, ponieważ kraj wziął na siebie duże zadłużenie i doświadcza kryzysu finansowego, takiego jak radykalna dewaluacja waluty, uniemożliwiająca spłatę długu. Kraje stojące w obliczu niewypłacalności mogą próbować renegocjować pożyczkę, dążąc do dostosowania stopy procentowej lub umorzenia części kapitału. Czasami inne narody mogą interweniować i udzielać nowych pożyczek na lepszych warunkach, aby spłacić dług lub zaoferować przebaczenie i dotacje, aby pomóc narodom, które zalegają z płatnościami.
Do wierzycieli zaangażowanych w niewypłacalność państwa mogą należeć inne rządy, międzynarodowe instytucje finansowe, takie jak Bank Światowy, oraz inwestorzy, którzy kupili obligacje wyemitowane przez rząd. Obligacje rządowe są powszechnie uważane za bardzo rozsądną inwestycję, ponieważ niewypłacalność państwa jest niezwykle rzadka, a oburzenie inwestorów podczas niewypłacalności może być znaczne, ponieważ ludzie są rozgniewani utratą inwestycji, które uważali za bezpieczne.
Kiedy naród wydaje się być zagrożony niewypłacalnością, często zwraca się do sąsiadów i członków organizacji politycznych o pomoc w zarządzaniu długiem. Członkowie Unii Europejskiej, na przykład, mogą wezwać Unię Europejską do ratowania, ponieważ ich niewypłacalność może odbić się na gospodarce, szkodząc innym krajom członkowskim UE. W takich sytuacjach warunki ustalone przez kraje zaangażowane w ratowanie mogą się różnić.
W przypadku obywateli kraju, w którym dochodzi do bankructwa suwerennego, trudności często narastają. Narody mogą radykalnie obciąć programy usług socjalnych, próbując zrównoważyć swoje budżety, a ludzie opłacani szybko zdewaluowaną walutą mogą nie być w stanie opuścić kraju lub uzyskać dostępu do usług, ponieważ ich oszczędności są bezwartościowe. Relacje handlowe są zazwyczaj zerwane, a bezpieczeństwo dostaw żywności może być zagrożone. Ludzie mogą również mieć trudności z dostępem do towarów konsumpcyjnych oraz artykułów pierwszej potrzeby, takich jak leki, ponieważ inne firmy w krajach mogą niechętnie robić interesy z firmami w swoim kraju.